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懶人包／台灣央行年底還會升息？總裁楊金龍６大QA
美國聯準會（Fed）「鷹」霾不散，持續升升不息！我國央行第三季再升息半碼，除了房貸戶將受到衝擊，還有哪些升息效應值得關注？
台灣央行理監事聯席會議也一致同意跟進美國央行腳步升息，雖然幅度僅調升半碼，但重貼現率來到1.625%，這已經是我國第三次升息，今年累計已升了兩碼、0.5個百分點。
《遠見》整理以下6大QA，帶你一次瞭解台灣央行總裁楊金龍重點回應。
Q1》為何這次升半碼 ，以及調升新台幣存款準備率一碼？
楊金龍點出兩大原因。
第一，明年我國通膨率有望回降到2%以下，央行預測明年CPI及核心CPI年增率會分別降到1.88%、1.87%；主要機構對明年台灣CPI年增率預測平均值為1.79%；
第二，雖然通膨有望降溫，但明年國內經濟率難保三；央行今年預測值3.51%，但明年趨緩降到2.90%。
Q2》央行今年以來第二度調升存準率，估計可回收多少資金？
國內通膨高漲，調整存準率代表央行「鎖住」銀行資金、減少銀行可貸放的資金量、影響銀行的放款意願。
楊金龍表示，和上次一樣，預計可回收1,100億到1,200億資金。
Q3》通常央行理監事會五點前就開完，這次特別久，是否有理事認為升息1碼較為妥適？
楊金龍：這次有兩位理事考量通膨、房價，認為要升息1碼，但其他理事都覺得半碼適當。
Q4》這次升息影響哪些族群？
第一，房貸族、車貸、信貸族：貸款的利率變高、利息支出增加，導致車貸、房貸、信貸一族荷包將受衝擊，因為向銀行貸款的利率提高，要付的利息也會增加。
以房貸來說，目前根據五大銀行（台銀、合庫銀、土銀、華銀及一銀）新承做放款金額與利率，7月已升到1.7%，這次升息後就達1.83%以上；而上次利率超過1.85%是在2016年的1月，若非首購族，房貸利率的地板價更將突破2%大關。
以1000萬元房貸、20年本息平均攤還來算，在今年連3次升息後，房貸支出比起未升息前，每年就要增加約3萬元的支出。
第二，定存族：存錢利息變多，存相同金額可獲得更多利息，就會有更多人選擇存錢賺利息。
第三，保險族：利率變動型保單享利差，保單價值準備金利率是變動的，將因升息而享有更多利差空間。
Q5》美國聯準會持續放鷹，央行年底還會升息？
楊金龍指出，以目前情勢來看，貨幣政策還是「緊縮」基調，到今年底不會轉向。
至於我國央行何時停止升息？關鍵在於「是否能夠確定明年物價比央行預測還低」。
距離今年底還有3個月，央行還會再觀察，看年底還要做什麼行動。但利率不是對付通膨的最佳選擇，只是預測心理的抑制，若物價跌幅大，才會考慮放寬貨幣政策或停止升息。
「台灣的通膨還是供給面的輸入性通膨。」楊金龍指出，台灣是小型經濟體，美國目前大幅緊縮貨幣時，對於台灣就是另一種型式的緊縮，如果台灣又大幅緊縮貨幣，將是雪上加霜。
目前央行預測明年CPI會降至1.88%，且0至2%的通膨率都是央行可以接受的範圍，若今年底時預測明年CPI會降至比預期值還低，經濟成長率呈現下行，央行屆時也沒有再緊縮貨幣的理由。
Q6》這次未祭出房市第五波信用管制，為什麼？
楊金龍指出，光是升息和調升存款準備率就對房市有抑制效果，其餘考量是：
第一，今年以來，全體銀行建築貸款與購置住宅貸款成長走緩。央行自2020年12月以來，已經四度調整選擇性信用管制措施，有助銀行授信風險控管。不動產貸款集中度大致穩定，不動產貸款的逾放比率也低。
第二，今年以來房市交易趨緩。政府各部會落實「健全房地產市場方案」措施，加上疫情影響讓房市交易稍顯降溫。
第三，今年3月以來央行已連續三季調升利率。因此，今年累計實施的緊縮貨幣政策，對房價也有抑制作用，應該有助強化選擇性信用管制措施成效。
雖然並未採取第５波，但楊金龍強調，仍會視情況進行調整；況且，本次升息就是考量通膨因素，以及房價、房租等問題，理事會才會同意這樣的調升幅度。
我國跟隨全球主要央行腳步，台灣央行在9月22日的理監事會議後也宣布升息半碼，這是繼今年3月、6月升息後的第三次升息。滙豐銀行指出，此次升息已經普遍在市場的預期之中。
滙豐銀行說明，8月底，主計總處公布8月物價調查結果，通膨降至2.66％。這顯示台灣的通膨壓力沒有像歐美那麼嚴重，但為了防止輸入性通膨持續造成民眾通膨預期心理，台灣央行還是決定升息半碼。
展望未來，美國聯準會一直到明年預估仍有數次升息，亞洲各國央行也有繼續升息之展望。只是在全球經濟情勢不確定性高之下，台灣央行會繼續在顧及經濟成長、台美利差擴大等問題之間擺盪，勢必面臨艱難決擇。
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