【看圖說股市】上漲動能行不行？就看DMI指標！DMI動向指標是什麼？如何用DMI指標掌握多空方向？

Yahoo奇摩財經編輯室
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股市小白在剛踏入投資領域時，總是被密密麻麻的K線圖、趨勢圖等各類圖表搞得眼花撩亂，但魔鬼藏在細節中，搞懂資訊豐富的圖表就是進入投資市場的敲門磚，Yahoo奇摩股市每周三固定更新一篇【看圖說股市】，針對各類圖表進行詳細的解說，手把手帶你不懂看到懂，未來投資不驚恐！

在股市中，許多投資人會藉由技術分析，來判斷股價趨勢走向以及進出場訊號，但許多技術指標都屬於短線性質，本篇 Yahoo 奇摩股市就要帶你認識和 MACD 指標一樣，適合中長線投資人使用的指標——【DMI 動向指標】，到底 DMI 指標是什麼？DMI 指標如何組成？+DI、-DI 及 ADX 又代表什麼意義？如何用 DMI 指標掌握多空方向？以及判斷趨勢強度？

DMI 動向指標是一個動能指標，可以幫助判斷目前的趨勢強度和方向（圖片來源：Getty）
DMI 動向指標是一個動能指標，可以幫助判斷目前的趨勢強度和方向（圖片來源：Getty）

DMI動向指標是什麼？

DMI 是「Directional Movement Index」的字母縮寫，中文稱為動向指標、趨向指標、DMI 指標，DMI 動向指標是一個動能指標，可以幫助判斷目前的趨勢強度和方向，適合中長期及波段操作。

DMI 動向指標是由 3 條線組合而成，分別為 +DI、-DI 及 ADX，其中 +DI 代表上升趨勢，也就是「多頭的能量」；-DI 代表下降趨勢，也就是「空頭的能量」，而 ADX 線則是代表「趨勢的強弱」。

DMI 動向指標是由 3 條線組合而成，分別為 +DI、-DI 及 ADX（圖片來源：TradingView）
DMI 動向指標是由 3 條線組合而成，分別為 +DI、-DI 及 ADX（圖片來源：TradingView）

DMI動向指標組成

  • +DI線

+DI 線是用來顯示上升趨勢的強度，數值落在 0～100 之間，當 +DI 值愈高，表示股價「漲勢」愈明確。

當價格處於上升趨勢時，+DI 線會向上攀升（圖片來源：TradingView）
當價格處於上升趨勢時，+DI 線會向上攀升（圖片來源：TradingView）

觀察上圖鴻海（2317）的 DMI 技術分析圖，藍線為 +DI 線，當上升趨勢走強時，+DI 線會向上攀升﹔反之，上升趨勢下降時，+DI 線則會向下移動。

  • -DI線

-DI 線是用來顯示下降趨勢的強度，數值落在 0～100 之間，當 -DI 值愈高，表示股價「跌勢」愈明確。

當下降趨勢增強時，-DI 線會向上攀升（圖片來源：TradingView）
當下降趨勢增強時，-DI 線會向上攀升（圖片來源：TradingView）

觀察上圖裕融（9941）的 DMI 技術分析圖，橘線為 -DI 線，-DI 線型走勢與 +DI 相反，當下降趨勢增強時，-DI 線會向上攀升﹔反之，當上升趨勢走強時，-DI 線則會向下走跌。

  • ADX線

ADX 線是用來顯示趨勢的強弱，數值落在 0～100 之間，當 ADX 位於 20 以下，盤勢多處於盤整狀態，而當 ADX 攀升超過 20 時，通常代表正在形成新的趨勢，但無論是處於上升或下降趨勢，只要趨勢增強 ADX 線就會向上攀升。

當多方趨勢增強時，ADX 線會向上攀升（圖片來源：TradingView）
當多方趨勢增強時，ADX 線會向上攀升（圖片來源：TradingView）

觀察上圖台光電（2383）的 DMI 技術分析圖，粉色線為 ADX 線，當盤勢進入多頭時，可以看到 ADX 向上攀升，但當 ADX 開始反轉向下時，表示趨勢變得不太明朗，盤勢進入整理，直到 ADX 再度向上爬升時，代表多方趨勢再度增強，股價也開始走高。

如何用DMI指標掌握多空方向？

由於 DMI 動向指標是由 3 條線所組成，瞭解他們個別的意涵後，在使用上仍需相互搭配觀察，才能準確發揮指標的功用。因此若想透過 DMI 動向指標掌握多空方向，就必須觀察 +DI 與 -DI 之間位置的關係，當 +DI 與 -DI 出現交叉時，就代表多空力道轉換，趨勢可能發生改變。

  • 當 +DI 位於 -DI 上方：多方趨勢較強勁，價格容易呈現上漲走勢。

  • 當 -DI 位於 +DI 上方：空方趨勢較強勁，價格容易呈現下跌走勢。

  • 當 +DI 向上穿越 -DI：稱為「黃金交叉」，代表「空方轉為多方」。

  • 當 -DI 向上穿越 +DI：稱為「死亡交叉」，代表「多方轉為空方」。

當 +DI 向上穿越 -DI，代表空方轉為多方﹔當 -DI 向上穿越 +DI，代表多方轉為空方。 （圖片來源：TradingView）
當 +DI 向上穿越 -DI，代表空方轉為多方﹔當 -DI 向上穿越 +DI，代表多方轉為空方。 （圖片來源：TradingView）

觀察上圖群創（3481）的 DMI 技術分析圖，藍線為 +DI 線、橘線為 -DI 線，可以看到當 +DI 位於 -DI 上方（紅框部分），股價呈現上升趨勢，但當 -DI 向上穿越 +DI，出現「死亡交叉」時，股價則反轉向下、呈現下跌趨勢，直到 +DI 再度向上穿越 -DI，出現「黃金交叉」時，代表再度重回多方，股價呈現上升趨勢。

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如何用DMI指標判斷趨勢強度？

由於股價並不是時常都有明確的趨勢方向，很多時候都是處於盤整行情，此時 +DI 與 -DI 兩線就容易糾結在一起，不斷出現交叉的情況，若僅觀察正負 DI 無法看出什麼端倪，因此必須要搭配 ADX 才能確認上升或下跌趨勢是否具備動能。

  • 當 ADX 線走升：代表上漲或下跌的趨勢動能增強。

  • 當 ADX 線下降：代表上漲或下跌的趨勢動能減弱。

  • 當 +DI 向上穿越 -DI，代表空方轉為多方，此時當 ADX 開始向上走升，則代表上升趨勢動能增強，股價有望出現一波漲勢。

  • 當 -DI 向上穿越 +DI，代表多方轉為空方，此時當 ADX 開始向上走升，則代表下跌趨勢動能增強，股價恐出現一波跌勢。

當 +DI 向上穿越 -DI，且 ADX 向上走升，代表上升趨勢動能增強，股價有望出現一波漲勢。（圖片來源：TradingView）
當 +DI 向上穿越 -DI，且 ADX 向上走升，代表上升趨勢動能增強，股價有望出現一波漲勢。（圖片來源：TradingView）

觀察上圖廣達（2382）的 DMI 技術分析圖，藍線為 +DI 線、橘線為 -DI 線、粉色線為 ADX 線，根據藍框部分可看出，當 ADX 線下降代表趨勢動能減弱，股價容易呈現盤整狀態，+DI 線和 -DI 線呈現頻繁交叉，但直到綠色圓圈處，+DI 向上穿越 -DI，且 ADX 開始向上走升，則代表上升趨勢動能增強，股價也開啟一波上漲走勢。

使用 DMI 指標要注意什麼？

一、DMI 指標鈍化

當股價處於盤整狀態時，+DI 線和 -DI 線可能頻繁出現黃金交叉或死亡交叉，此時較難看出趨勢方向，參考價值就會變低，這種狀況就稱為「指標鈍化」。

二、DMI 指標不適用短線交易

由於 DMI 指標在計算上經過多次平滑，對價格變化相對不敏感，所以 DMI 指標較不適用於短線交易，建議可以結合 RSI 指標一起使用，因為 RSI 指標對價格變化相對敏感，可以幫助提高投資勝率！

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