【看圖說股市】一眼抓出股票「超買超賣」訊號！KDJ指標是什麼？怎麼看？

Yahoo奇摩財經編輯室
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股市小白在剛踏入投資領域時，總是被密密麻麻的K線圖、趨勢圖等各類圖表搞得眼花撩亂，但魔鬼藏在細節中，搞懂資訊豐富的圖表就是進入投資市場的敲門磚，Yahoo奇摩股市每周三固定更新一篇【看圖說股市】，針對各類圖表進行詳細的解說，手把手帶你不懂看到懂，未來投資不驚恐！

在股市中，許多短線投資人會藉由技術分析，來作為判斷股價未來趨勢以及進出場訊號，KDJ 指標就是最常見的技術指標之一，到底 KDJ 指標是什麼？ KDJ 指標怎麼看？在新聞上看到「股票超買超賣」、「KD 黃金交叉」代表什麼意義？本篇 Yahoo 奇摩股市就來一步一步帶你看懂 KDJ 指標，一眼抓出股票超買和超賣的訊號！

KDJ 指標又稱「隨機指標」，可以幫助判斷股價的強弱趨勢、是否處於超買或超賣，並抓出股價轉折點（圖片來源：Getty）
KDJ 指標又稱「隨機指標」，可以幫助判斷股價的強弱趨勢、是否處於超買或超賣，並抓出股價轉折點（圖片來源：Getty）

KDJ 指標是什麼？

KDJ 指標又稱「隨機指標」，可以幫助判斷股價的強弱趨勢、是否處於超買或超賣，並抓出股價轉折點，找到適合的進出場時機。

KDJ 指標是由三條線組成，分別為 K 值、D 值和 J 值。

  • K 值，又稱快線，對目前股價變動的反應較靈敏

  • D 值，又稱慢線，是 K 線的平滑線，對目前股價變動的反應較慢

  • J 值，又稱方向敏感線，是衡量 K 值與 D 值的背離程度

KDJ 指標是由三條線組成，分別為 K 值、D 值和 J 值（圖片來源：Yahoo奇摩股市）
KDJ 指標是由三條線組成，分別為 K 值、D 值和 J 值（圖片來源：Yahoo奇摩股市）

觀察上圖，藍色線為「K 值」、橘色線為「D 值」、綠色線為「J 值」，三個數值就敏感度而言，J 值 > K 值 > D 值。

KDJ 指標的計算公式

KDJ 指標的計算方式相對複雜，但基本上看盤軟體都能直接找到數據，不太需要自行計算，以下僅簡單介紹背後的邏輯，讓大家未來參考指標時可以有基本概念：

首先，要先了解 RSV 是什麼？RSV 又稱為未成熟隨機值，代表意義為「與最近一段時間 N 日相比，目前股價是強還是弱」，投資人最常以 9 天或 14 天進行比較。算出 RSV 值後，進一步就可以算出 KD 值與 J 值。

  • RSV 公式 =（今日收盤價-最近N天的最低價）/（最近N天的最高價-最近N天的最低價）× 100

  • K 值公式 = 昨日 K 值 ×（2/3）+ 今日 RSV ×（1/3）

  • D 值公式 = 昨日 D 值 ×（2/3）+ 今日 K 值 ×（1/3）

  • J 值公式 = K + 2 x（K-D）

K 值與 D 值會介於 0 ~ 100 之間，數值愈高代表今天收盤價愈接近最近幾天的最高價，數值愈低則代表收盤價愈接近最近幾天的最低價。

J 值則可能超過 100 或低於 0，若 J 值出現極端高或極端低的狀況，代表行情出現反轉的機會很高。

延伸閱讀》K線是什麼？K線圖怎麼看？用K線找出反轉訊號？16種K線基本型態一次看

如何用 KDJ 指標判斷超買或超賣？

  • KDJ 值 > 80 ，代表該行情已經漲到不合理的價位，股價處於「超買狀態」，股價短線回檔機會增加。

  • KDJ 值 < 20 ，代表該行情已經跌到不合理的價位，股價處於「超賣狀態」，股價短線反彈機會增加。

  • KDJ 值在 20~80 之間，代表行情在該區域內較合理，股價處在「徘徊區」，投資人可以在徘徊區低買高賣。

當 KDJ 值 > 80 ，股價處於超買狀態﹔當 KDJ 值 < 20 ，股價處於超賣狀態（圖片來源：Yahoo奇摩股市）
當 KDJ 值 > 80 ，股價處於超買狀態﹔當 KDJ 值 < 20 ，股價處於超賣狀態（圖片來源：Yahoo奇摩股市）

觀察上圖紅框處，可以看到 KDJ 三線均往上穿過 80 水平線，表示行情進入超買區，短期上漲動能減弱，從上圖藍框處，KDJ 三線均向下穿過 20 水平線，表示行情進入超賣區，短期內下跌動能減弱。

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如何用 KDJ 指標抓出股價轉折點和買賣訊號？

「KD 黃金交叉」是指 K 值從低檔往上突破 D 值﹔「KD 死亡交叉」是指當 K 值從高檔往下跌破 D 值
「KD 黃金交叉」是指 K 值從低檔往上突破 D 值﹔「KD 死亡交叉」是指當 K 值從高檔往下跌破 D 值

  • KD 黃金交叉：當 K 值從低檔往上突破 D 值的時候，一般認為未來上漲的機會相對高，因此被視為買進訊號。

  • KD 死亡交叉：當 K 值從高檔往下跌破 D 值時，一般認為未來下跌的機會相對高，因此被視為賣出訊號。

台股加權指數在低檔出現KD黃金交叉（圖片來源：Yahoo奇摩股市App）
台股加權指數在低檔出現KD黃金交叉（圖片來源：Yahoo奇摩股市App）

觀察上圖台股加權指數，從 2024 年初以來不斷拉回修正，連動 KDJ 指標也一路回檔，可以看到在 1 月 18 日時，K 值和 D 值都來到 20 以下的超賣區，但指數在 1 月 19 日強彈下，K 值與 D 值瞬間低檔向上黃金交叉，大盤開始往上走升，且 K 值仍大於 D 值，表示後續行情上漲空間大，農曆年封關前紅包行情值得期待！

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使用 KDJ 指標要注意什麼？

  1. KD 指標鈍化
    如果股價在一段時間內持續上漲或持續下跌，KD 指標的數值會長期維持在高檔或者低檔，此時 KD 指標的參考價值就會變低，也難以判斷多空轉折點，這種狀況就稱為「指標鈍化」。

  2. 容易過度頻繁操作
    由於 KDJ 算是比較敏感的技術指標，具有快速反應的特色，若投資人只依賴 KDJ 進行買賣，除了會過度頻繁操作，也容易產生誤判，因此投資人在使用 KDJ 指標時，建議要搭配其他技術指標、基本面和籌碼面綜合判斷。

KD 指標出現高檔鈍化，難以判斷多空轉折點（圖片來源：Yahoo奇摩股市）
KD 指標出現高檔鈍化，難以判斷多空轉折點（圖片來源：Yahoo奇摩股市）

以上圖為例，當股價連續上漲時，導致 KD 指標出現高檔鈍化，若因為看到死亡交叉就出場，投資人可能就錯過了後續一大段漲勢，所以在使用 KDJ 指標時，還是要結合其他指標輔助判斷，這樣準確率才會更高。

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