投資反向ETF 缺失 金管會開罰三商美邦480萬元

金管會今天宣布三商美邦人壽處分案,金管會表示,對三商美邦人壽辦理一般業務檢查時,發現其投資反向ETF有4大缺失,其中一項是不合避險目的,依保險法相關規定,核處480萬元,並要求三商美邦依比例原則檢討相關投資決策人員責任,離職了也要追究,「永不錄用」。

對於這項裁罰案,金管會說明,根據金管會調查,三商美邦2018年5月迄今共有四次未停損,「反一ETF」也是基金的一種,應該要適用相關一般投資限額及流程。但是三商美邦卻修正內部規定排除反向ETF,簡化投資流程,而沒有另外制定內規,僅用人為簽呈辦理。

此外,在三商美邦辦理投資評估時,也未評估是否可長期持有,因為反向ETF是以避險為目的,就該與股票現貨部位對應,甚至也應考慮相關性。結果,三商美邦投資反向ETF出現虧損,不但不停損,反而買現貨部位,去避避險工具的損失,很不合理、也有違風險管理。

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