投資很難? 小二生「3心法」績效打趴大盤:大人愛糾結

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多數人投資總是胡亂跟風,不僅浪費了時間,又賺不到錢,有感於此,全美知名會計師艾倫Ÿ羅斯,決定教自己8歲的孩子凱文,建立正確的理財觀。父子倆堅持「簡單至上」的投資方式,還用小學生的角度,設計了績效能打敗大盤的「小二學生投資組合」,突破許多成年人的投資盲點。以下為讀者介紹小學生都知道的投資之道。

凱文和我在他小學二年級時設計了投資組合,此組合的回報率每年比標準普爾500指數還高出4%,確實打敗了華爾街的專業人士(金融業者)。在投資方面,孩子比成年人擁有巨大的優勢。我一開始是教兒子簡單的投資原則,結果卻變成一次難以置信的共同學習經歷。我學到的是,我們需要知道的所有關於投資的知識,在小學二年級時就已經學到了。成年人總是莫名糾結,但凱文卻能看清楚投資盲點,以下是他能教給成年人的3件重要的事。

1.相信簡單的數學邏輯

如果你正在聘請理財顧問、經理人、規劃師或其他幫手,我的建議是:問問他們你得支付多少費用。你所支付的成本幾乎都不具透明度,可能包含以下項目:

● 諮詢費。

● 年度營業費用,包括12b-1(行銷)費用。

● 銷售費用,通常稱為佣金。

● 軟錢(Soft-dollar)成本(編按:指基金經理人從基金支付給券商的佣金中獲取的相關利益)。

● 隱藏資金周轉成本。

據估計,共同基金對投資人收取的平均費用,每年高達3.3%。但究竟是2%還是4%,並非問題所在。真正的問題是,這些費用正在減損我們的報酬,而我們甚至毫無所知。

指數型基金的總費用約為0.23%,而共同基金或單獨管理帳戶的平均費用比率則為2.00%。也就是說,如果股市回報率為10%,投資人支付給華爾街(幫手)的是2%,那麼實質拿到的只有8%。我們總是得為投資付出一些代價,但我們可以把2%削減到0.2%。因此凱文知道,如果必要成本只有0.2%,而不是2%,投資人就能拿到更多剩下的報酬。

2.什麼都不做才能成功

凱文注意到我每天都要看好幾回股票市場,他問我為什麼要經常看盤,當我轉過身想向他解釋時,卻意識到自己說不出好理由。我特別喜歡把觀看《海綿寶寶》和克萊默的《瘋狂金錢》節目做比較。一個是卡通人物,他永遠不知道市場上發生了什麼事;另一個是名主持人,他會喊買喊賣,鼓勵別人做傻事。凱文至少知道海綿寶寶的角色不是真的,這比克萊默的一些粉絲,把自己的積蓄賭上要強得多。

事實上,凱文沒有對他的投資組合做任何事,只是放著任由它成長。當我們剛開始寫這本書的時候,市場表現很好,現在則不然,但凱文知道什麼都不需要擔心,因為一段時間之後,市場就會變好,以往都是這樣的。不要因為害怕就拋售部位,因為那樣就會賠錢。什麼都不做,反而才是成功關鍵。

3.沒有人能預測未來

新聞網站上充斥著「購買5檔股票以抵禦即將到來的蕭條」、「10個現在就買進黃金的理由」之類的報導。投資人會被誤導,相信自封為投資大師的人,所發出的一些行動呼籲,並將之當作理性的投資方式。

有很多電視名嘴會解釋,今天市場為什麼會有這樣的表現。如果我們有能力讓時間倒轉,我們可能會聽到他們用同樣的說詞,來解釋為什麼前一天的情況正好相反。舉例來說,我聽過很多人解釋,今天市場跌價是因為油價上漲,這聽來似乎是合理的說法,但你得考慮到2002年市場處於谷底時,當時原油價格大約為每桶23美元,而在2007年市場處於五年牛市的高峰時,那時的原油價格卻已逼近每桶100美元。

《時代》雜誌曾做了一項研究,表示:過去的績效無法預測未來的表現。下次當有人解釋某件事為什麼會發生時,請記住,事後諸葛亮的聰明才智,並無法轉化為能夠預測未來的聰明才智。

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●以上言論不代表東森新聞立場

●投資理財有賺有賠,投資人決策時應審慎衡量風險,並就投資結果自行負責

●本文摘自/我8歲,我會自己賺錢!》/艾倫‧羅斯(Allan S.Roth)/樂金文化

(封面圖/翻攝自pakutaso)

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