【投資陷阱】零元買房涉違法 破解類直銷投資陷阱

最近市場出現「零元買房」課程，被踢爆整個過程就像直銷大會，學員先付3.6萬元加入，業者聲稱可協助貸款，還提供代租代管服務，專家卻警告其中暗藏陷阱。

投資市場的類直銷投資案例層出不窮，不肖業者看準人性弱點，端出漂亮說詞，像只漲不跌、翻倍賺，讓投資人落進圈套。天下沒有白吃的午餐，千萬別被貪念薰心，成為吸金詐騙集團口中的肥羊。

「我參與過不下百場類直銷投資講座，規模從幾十人到上千人都有。」從事科技業的阿志（化名）向本刊透露，直銷講座大多隱藏在商辦大樓，而且要有熟人介紹，他坦言通常參加這類講座的人，普遍不富有，但超過一半會掏錢入會。

名車利誘 小錢入會

「我接觸的類直銷玩法很多，像是最近很夯的零元買房，過程合乎邏輯，也相當吸引我。」零元購屋講座強調以全額貸款方式，不用一毛錢就能買房投資，業者聲稱只要繳交3萬6千元的入會費後，就能享有全額貸款、推薦精選物件到出租抵房貸的一條龍服務。

阿志繼續說：「還有一次，朋友打電話興奮地說：『這次真的要發財了。』於是我跟著去內湖某間租賃公司，辦公室只有一個公司招牌跟幾張桌椅，唯一的小會議室內擠滿十多個人，沒多久出現一位30歲出頭的男子，自稱身價千萬元、擔任租賃公司的執行長，他開門見山就說：『今天在座的各位，都能有一台千萬名車。』」

阿志描述：「這位執行長秀出一個很有噱頭的投資玩法。」參與者只要拿30萬元入會，就能變成一台勞斯萊斯汽車的所有權人，只要該台車沒被租走，車就停在地下室停車場，你隨時想開就開，因為這台車只是暫時被公司「占有」。

「最誘人的地方是業者宣稱，未來租賃收入大於汽車攤提折舊後的價值，名車就能變成我名下開回家，當時我就入會了。」進一步問阿志，開過幾次車？何時能完全變成自己的？他說，僅試開過一次，其他細節並不清楚。

其實，像阿志口中的類直銷投資，在台灣時常可見，共通點是都有複雜的投資規則。而目前台灣最常聽到的類直銷投資，包括零元買房、MFC代幣投資平台及未上市直銷股票，當中不乏有民眾受騙上當。

零元買房 二大盲點

房市專家Sway直言，零元買房的學員還沒有獲利就先繳入會費，買屋還要另付介紹費，就是類直銷的手法。「檯面上都是合法、合乎邏輯的，但是檯面下，每一步恐怕都充滿陷阱，甚至涉嫌違法交易。」Sway進一步點出二大盲點：

一、全額貸款涉假合約

業者之所以能辦理全額房貸，普遍是將一筆房屋買賣簽訂真、假二份契約（俗稱AB約或技術合約）向銀行超貸，舉例來說，原本成交價1千萬元，銀行貸款最高貸8成、也就是8百萬元，但為了全貸，業者會擬一份成交價1,300萬元的假契約，交給政府核定課稅及銀行放款單位。但超貸背後恐怕涉及偽造文書、使公務員記載不實之罪。

二、精選標的多是劣房

業者秀給會員看的房子，恐怕多是在外低價收購的劣房，例如法拍屋、凶宅。換句話說，學員貸款買進「精選標的」，其實已先被業者賺一手，「房市不景氣，想靠劣房獲利，只能靠奇蹟。」

Sway進一步說，民眾不妨思考，若房價便宜，租客又穩定，業者為何要推薦給你？最糟情況是會員全額貸款被套牢後，還要繼續支付各項開銷，例如：貸款、修繕，「面對這類宣傳，最好的方式，就是不去、不聽、不看。」

未上市直銷股票 少碰為宜

李奧納多主演的電影《華爾街之狼》，完整呈現出直銷股票的荒唐過程。電話中的銷售員積極「報明牌」，表示某明星公司即將上市櫃，股價就要翻倍漲了，鼓吹投資人趕緊下單。

但事實是直銷的股票，來源多半是經營不善的公司大股東為求變現解套，與賣股的投顧公司合作，透過包裝高價賣出，而這類股票幾乎沒有財報，資訊透明度極低。

「許多未上市公司，不要說一般投資人，連專業機構都未必有管道了解。」台新投顧副總黃文清表示，沒有判斷能力就貿然買進，風險肯定相當大，建議投資人去電該未上市公司，詢問是否委託某投顧進行分散股權業務，查證真偽。但建議這類沒有財報、遍尋不到資訊的公司少碰為宜。

MFC代幣投資平台 有去無回

3年前喧騰一時，號稱「只漲不跌」「半年內獲利翻倍」的MFC代幣投資平台，雖然檢警不斷呼籲民眾不要投資，不過阿志坦言，MFC至今在地下投資圈仍相當猖獗，業者從過去的大型宣傳講座，變成直播教學，開設社團招募會員，「在臉書打關鍵字，還是有一大堆粉絲團，人數隨便都是好幾千人。」「真的有看過一些人短時間賺取暴利。」

所謂「只漲不跌」的祕密，在於投資人想賣出代幣時，必須掛出比當前成交價更高的價格，另外，為了避免價格崩盤，系統也不允許投資人將代幣全數贖回換現金，必須留3成在帳戶。如此一來，若有新人加入平台購買代幣，價格就會不斷被堆疊上去，「找人加入還有10％的推薦獎金。」阿志說，有人靠推薦獎金，就賺到好幾千美元。

證券業高層主管直言，這設計機制就是標準的龐式騙局（騙人投資虛設的企業，允諾投資者將在短期內得到一定的利潤回報，以新加入者的錢充作盈利付給最初投資者，誘使更多人上當），平台代幣要贖回時，限制各種條件及高額手續費，讓獲利「看得到吃不到」，此外，最大風險在平台隨時會「封盤」或「直接關台」，加上伺服器與出入金帳戶皆設置在海外，一旦倒帳，投資人肯定血本無歸。

更多鏡週刊報導
【投資陷阱】0元買房好迷人？ 專家提醒恐踩雷觸法
【投資陷阱】30萬擁勞斯萊斯？ 投資騙局大解秘
【投資陷阱】只漲不跌卻賺不到錢 揭投資代幣平台詐術