操盤心法－關注缺貨漲價概念、車電、伺服器網通族群

工商時報【元大投顧資深經理李政諺】 國際金融及台股盤勢：台股短線由於面臨以下事件干擾，導致獲利了結賣壓出籠：1.Fed宣布將正式啟動縮減資產負債表，且年底前仍將再升息1次，新台幣回貶創下近1個月新低；2.北韓外長宣布可能考慮在太平洋試爆氫彈，市場對於金正恩可能採取的強烈措施再度擔憂；3.iPhone 8定價偏貴且iPhone X發售時間偏晚帶動蘋概股一波賣壓出籠。加權指數上周陸續失守月線與季線，加上外資賣超擴大與融資快速增加等因素，指數短線整理的時間將加長。 然而，Fed上調了今明兩年經濟展望，加上歐洲主要經濟體德法兩國PMI也創下近6年新高，顯示目前基本面並無太大問題，在此架構之下台股或將修正盤面浮額與過熱的氛圍，但直接反轉向下的機率不大，個股仍可擇優操作。 由於金融股與傳產股持續弱勢，資金持續向電子股靠攏，目前成交比重來到約73％。市場所關注的幾個重點族群如下： (一)、缺貨漲價概念股，像是矽晶圓、記憶體、導線架與被動元件等，由於這些產業目前均屬於賣方市場，法人近期的報告也持續上修相關個股目標價，指標個股如環球晶、台勝科、南亞科、華邦電、順德、界霖、國巨與立隆等。 (二)、汽車電子，先進駕駛輔助系統（ADAS）與電動車為長線兩大趨勢，近期中國工信部更著手研擬傳統汽車退場時間表，比亞迪估計中國2030年起將全面推動電動車，指標股如同致、凡甲、勝麗、貿聯-KY、精星與高技等等。 (三)、伺服器網通族群，隨著英特爾伺服器新平台Purley拉貨動能顯現、資料中心持續佈建與5G時代到來，新規格以及新材料應用也帶來龐大商機，這個族群有廣達、英業達、信驊、台燿、博智、智邦、明泰、眾達、譜瑞-KY與台揚等。 以上三大電子族群完全受惠了由蘋果族群流出的資金，而蘋概股在利多出盡下目前仍然是法人調整持股的重心，幾檔重要弱勢股代表如可成、台郡、景碩、臻鼎-KY、美律股價均正式跌破重要支撐，不過由於iPhone X的拉貨力道可望延續至明年首季，待11月上市後可望再帶起相關話題，因此蘋概股在賣壓宣洩完畢之後仍可尋找買點介入。 操作建議：儘管外資自7月起已經連續3個月對台股呈現淨賣超，累積賣超金額已超過550億元，不過在內資積極轉進中小型股下，櫃買指數目前還守在月線之上，因此大盤與個股的表現差異會很大。目前融資餘額來到1,650億元水位左右，要特別避開線型不佳與籌碼凌亂的個股。