收益成長看好 美股多元配置擁主場優勢

工商時報【魏喬怡╱台北報導】 美股自去年2月創下波段低點至今，充分顯露王者本色，漲勢凌厲，雖於今年8月出現較大震盪，不過9月以來，隨著美國聯準會啟動縮減資產負債表計畫時程明朗，以及聯準會看好美國經濟展望，美國資產上漲動能明顯回溫。 根據境外基金觀測站統計資料顯示，目前在台灣廣受投資人青睞的五大人氣境外基金當中，美國資產仍為市場主流。若再進一步觀察，其中又以採取多元資產配置的基金表現相對突出。 理財專家表示，這顯示瞄準美國優質資產投資機會並採取多元配置的投資策略，不僅有助發揮跟漲抗震的效果，同時亦能兼具收益與成長的機會，相對靈活。 以安聯收益成長基金為例，長線策略採取均衡布局股票、高收益債券及可轉換公司債等三大美國優質資產，同步掌握持續現金流收益、資本成長機會、緩和利率風險等三特性，在變動的環境中更容易發揮收益成長投資組合追漲抗跌的成效。 安聯收益成長基金產品經理蔡明潔表示，從歷史經驗來看，升息意味著景氣擴張，面對美國升息基調不變，投資人可持續將資金從利率敏感度高的產品轉往受惠升息循環的資產，均衡布局美股成長股、高收益債及可轉債。 蔡明潔表示，布局美股成長股，除了可望掌握景氣復甦步調、享受投資成果之外，正因為這類投資標的多具有較佳競爭力、技術優勢及相對穩健的財務結構，更能抵禦市場復甦時的顛簸和起伏，適合列入核心配置。 同時布局高收益債，可掌握與景氣連動較高的企業成長契機，一方面因其存續期間較短，利率敏感度相對公債和投資等級債要低，且提供較高殖利率，有助抵禦升息帶來的利率風險。至於將可轉債納入投資組合，則是可藉重此類資產的特性，於股市向上時扮演攻擊角色，下跌時發揮防守作用。