【新手上路篇】第一檔基金這樣買 瞄準強勢基金攻守兼備

主動式基金上千檔，類別就有股票型、債券型；區域又分全球型、區域型，還有單一國家型，不止投資菜鳥搞不懂，連老鳥有時也搞混。然而，對投資新手而言，主動式基金因為有專業經理人幫忙「照顧」，是相對輕鬆的投資方式，但該如何千中選一？專家表示，不妨先從強勢龍頭基金下手。

台股在2020年屢刷歷史新高水準，這股熱絡氣氛同時也帶動台股基金買氣，統計過去1年來（2019年10月至2020年10月）大盤加權指數上漲13%，但同期間打敗大盤的台股基金超過40檔之多，績效最好的台股基金漲幅逼近40%，幾乎是台股指數漲幅的2倍，這就是主動投資吸引人的魅力。

以下專訪理財教母林奇芬、基金教授朱岳中，聚焦他們挑選台股基金的撇步，教你買對好基金。

理財教母林奇芬：檢視績效 找基金前段班

「上基金投資網站可以輕鬆查詢到台股基金的長短期績效，我的第一步先抓1年期績效排名前15名的基金，再來比較它們的3年期、5年期績效是不是也在台股基金裡的前段班。」林奇芬表示，長期績效最好能維持在同類型基金排名中的前1/3，其次，短期3個月、6個月績效也不要在入選的前15名基金中墊底。

林奇芬認為，台股基金眾多，眼花撩亂的比較50檔，不如聚焦強勢的15檔，再從中細挑2、3檔長短期績效表現都好的標的。「除檢視績效之外，也要細看基金的ß係數、標準差和夏普值。」

她指出，一般基金的ß係數、標準差若高於同類型基金，則該檔基金的風險和波動度都較高，但如果再比較夏普值也高，代表基金也伴隨著有較高能力獲得超額報酬，像這類高風險、高報酬基金，投資人進場得做好心理建設，「買基金不能頻繁進出，如果年輕人想獲取高報酬，以定期定額長期投入最佳。」

林奇芬提醒，基金經理人的選股邏輯是績效好壞的關鍵，包括基金持股和經理人操盤時間長短都需留意。

TIPS基金小辭典

ß係數：衡量基金相對市場的波動程度，通常ß係數越大，代表基金風險性相較大盤越高。

標準差：衡量基金的波動程度，通常標準差越大，代表波動度越大。

夏普值（Sharpe Index）：衡量承擔每一單位投資風險所能獲得的超額報酬，通常夏普值高，代表基金有較高的報酬率。

基金教授朱岳中：做短看短 特性強者恆強

「如果不想動腦筋，買ETF（指數股票型基金）最簡單，但如果想長期打敗大盤，還是要選主動式基金，尤其這幾年股市多頭，主動式基金打敗大盤的比例高達7成。」投資基金不曾失手的南台科技大學財務金融系助理教授朱岳中表示。

朱岳中認為，不知道如何挑選基金，任何人都可以簡單從阿拉伯數字表示的基金績效挑起，如果預設投資是短期，就看短期績效，打算長期投資，就看長期績效。

以短期投資為例，通常是單筆方式介入，朱岳中建議檢視6個月以內的基金績效，因為短期最常見的特性就是強者恆強，做法是挑選1個月、3個月和6個月績效都在同類型基金中排名前1/3至1/4的標的，另外再考慮標準差，取小者力求短期投資的波動度趨穩，細部則留意前10大持股是否為當下的主流股。

反觀長期投資，績效數字就不是絕對，因為有些績效好的基金，經過時間一拉長，績效可能變差，且過去績效也不代表未來績效，因此除了看長期績效之外，還要回歸基金本身的操作邏輯和看好方向。朱岳中笑說：「長期投資看在錢的分上，還是得做些功課，包括這檔基金過去的布局有沒有符合市場趨勢，經理人的投資邏輯是不是吻合你的預期等。」

挑選標的 尋生活潛力股

市場基金專家觀察發現，新手投資人最常遇到的困擾，多半是信心不足，挑不出標的，往往要靠他人推薦，但未必是自己了解並認同的，尤其是買入之後如果績效不突出或每況愈下，往往僅持有3個月就放棄出場。

因此最簡單的方法，就從「生活投資學」的角度下手，原則就是投資的成分股，為自己熟悉的商品或領域，例如，年輕人都熟悉3C、遊戲、網購等，就能從5G、電競，甚至電商主題基金來研究，也因為是自己熟悉的產業，相對較有信心持有，不會輕易放棄投資。

此外，專家表示，台股中的大型龍頭企業，也是新手能安心持有的標的之一。主要原因在於，台股龍頭企業不但具全球競爭力，還有高殖利率優勢，若長期持續定期定額，有很大機會能賺到價差又賺到股息，而目前市場上專門鎖定高股息的龍頭企業，以元大台灣高股息龍頭基金為代表。

最後，專家強調，就算台股基金過去的績效再好，投資人若抱不住，獲利也很有限，投資是一場長期抗戰，長抱優質的強勢基金，是累積財富最快的捷徑。

從基金網站查詢短中長期績效

以MoneyDJ基智網（www.moneydj.com/funddjx/default.xdjhtm?m=2）為例：

• 步驟1：點選「基金搜尋」→「進階搜尋」→「國內外進階搜尋」

• 步驟2：在基金分類下，分別在國內外基金、投資標的、投資地區這3項中，點選「國內基金」「股票型」「台灣」，再按「確定送出」，即可得知以1年報酬率排序的基金名單，搜尋結果也可另依其他短中長期績效做排序。

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