日月光Q4不旺 獲利表現弱 股價跌逾1%

封測大廠日月光(2311-TW)第4季受到半導體庫存修正壓力影響，封測營收法人估較第3季下滑4-5%，不過EMS部分仍可持續成長，整體營收估增6-9%，不過由於EMS獲利壓力大，加上SIP部分仍無法有效貢獻整體獲利，因此法人估第4季獲利估較第3季明顯修正，利空影響下股價跌幅逾1%，回測月線支撐。

日月光第4季封測事業受產業調整庫存因素影響，預期產能利用率將較第3季下滑，EMS部分受惠美系客戶需求支撐，產能利用率估持續成長，不過由於客戶提前在第3季拉貨，因此使得第4季季增幅度不如過往，同時日月光也坦言，終端需求確實不好，使得第4季整體表現不如預期。

法人預期，日月光第4季集團營收可望季增6-9%，毛利率估持平到小幅下滑，稅後淨利由於EMS比重拉升，加上第3季匯兌收益貢獻多，因此第4季整體獲利估較第3季明顯下滑。

另外，法人也認為，日月光今年靠SIP支撐營收表現，獲利情況也逐步改善，不過明年中國大陸競爭壓力加大，另外整體消費性電子市場仍有不小變數，對日月光看法偏謹慎。

日月光第3季獲利在匯兌收益支撐下，淨利達63.68億元，每股稅後盈餘為0.83元，前3季淨利為144.9億元，每股稅後盈餘為1.89元；在第4季獲利恐降的預期心理影響下，股價跌幅逾1%。