Yahoo奇摩新聞 日本央行利率政策會議前 華爾街大牌基金經理看漲日股與日圓後市
貝萊德和英仕曼集團（Man Group）預期，隨著日本經濟恢復活力，日股還有進一步上漲的空間。（圖片來源／pixabay）
根據《彭博》報導，日本央行預定3月18日至19日召開利率決策會議前，這次會議可能會決定結束世界上最後一個負利率政策。
在此會議之前，貝萊德、Man Group等華爾街大牌基金經理認為，應該可以買進更多日本股票，加大政府公債的空頭力度，並繼續買入日圓。
貝萊德看好日股多頭的續航力
貝萊德和英仕曼集團（Man Group）預期，隨著日本經濟恢復活力，日股還有進一步上漲的空間。同時，RBC BlueBay Asset Management將做空日本10年期政府公債，作為最大的空頭押注，另外，abrdn plc和Robeco看漲日圓後市。
日本央行下周二（3月19日）的利率決策動見觀瞻。日本股市日經指數逼近歷史高峰，公債殖利率持續攀升，而疲軟的日圓正在提振出口商。假設央行調升指標利率，會如何改變這種動態，以及日本央行是否會限制其他工具，都是投資人最關心的問題。
貝萊德日本主動投資主管Yue Bamba表示：「日本央行（日銀）的決策是重大事件。」他預計日銀將漸進式升息，從而保持貨幣環境寬鬆並支持日股。
他指出：「經濟成長的驅動力是多種多樣、廣泛和持久的，我認為我們距離完全反映大環境還有很長一段路要走。」
2023年外資買超約300億美元日股，2024年來(截至3月9日為止)外資買超日股的金額擴大至4兆2,549億日圓（約28.51億美元）。
3月初日股站上4萬點
貨幣政策的前景將決定未來資本流動的方向與多寡，隔夜拆款利率的預測顯示，日本央行的短期指標利率在2024年底從負0.1％升至0.25％。
日股日經225指數3月4日首次突破40,000點，7日登上歷史高峰40,472.11點，但之後回檔整理，15日收盤下跌0.26％至38,707.64點，周線下跌1.34％。即使日股最近陷入整理，也沒有阻止冷卻對日股的熱情，但是他們現在更精於選股。
東京摩根資產管理公司的投資組合經理 Michiko Sakai表示：「我們對保險公司股票的投資多於對銀行的投資，因為我們更喜歡高的風險、高報酬、最近公司治理改革。如果日本央行在經濟穩健增長的同時持續升息，那麼金融機構會採取相當積極的行動。」
從2022年12月開始，日本央行調整殖利率曲線控制政策，震驚市場人士，從那之後1年3個多月內，東證指數的銀行股指數累計飆升約75％。
1年多內銀行股飆升約75％
投資人認為，貨幣政策趨於緊縮，將提高金融機構的存放款利差與獲利能力，過去幾十年來的超低利率已經大幅壓縮金融機構的利息收入。
根據彭博策略分析師尼古拉（Mary Nicola）認為，日本股市近一年大漲43.3％，是由日圓匯率疲軟和美股大漲創新高所推動，即使漲了一大波，但是東證指數（Topix）成分股當中，約有一半公司的淨值比低於1倍，因此未來仍有很大的想像空間。
英仕曼集團(Man Group) 的基金經理人艾米莉·巴傑(Emily Badger) 表示，鑒於日本銀行股過去18 個月大幅上漲，英仕曼GLG基金已經減持銀行股，但是銀行股表現仍優於多數類股。同時，一些房地產和鐵路運輸股的股價低於每股淨值，也吸引投資團隊的注意。
另一方面，貝萊德（BlackRock）傾向於廣泛投資日本股票，看好科技、營建和金融股未來表現。
日圓匯率谷底翻升
日本績優股值得買入，反之，日本公債應該要被大量賣出，基準10年期公債殖利率今年來上漲超過15個基點，來到0.78％左右。
英國的安本資產管理公司（Abrdn）就減持日本公債部位，其主管Aaron Rock預期：「日本央行第3季將進一步升息，將指標利率提高至0.25％，日本央行4月份放棄負利率的機率較大。」
日本與美國、歐洲所有國家之間利率差距明顯擴大，使得做空日圓成為一種流行的外匯交易，然而，這種形勢似乎正在轉變。
安本的Rock預期：「日本貨幣政策收緊，預示日圓匯率有望反彈一段時間，明年日圓兌英鎊、兌歐元匯率的升值幅度將在8％至10％之間。」
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