「永續連結貸款」是什麼？玉山銀大方「讓利」背後，看準這點好處

本身不是用電、碳排大戶的金融業，其減碳最大挑戰來自法人金融（企業金融）：當銀行借錢給大型企業、跨國融資、中小企業等，這些貸款客戶的碳排量都算到銀行身上。

換句話說，銀行若要實現淨零，需要客戶的配合，既是挑戰也是商機。「銀行對於好的企業給予更多鼓勵，對沒有做好的企業，讓他們感受到壓力，就能產生正面的影響力。」玉山金控永續長張綸宇說道。

因此近年來，銀行吹起 永續連結貸款 （Sustainability Linked Loan）熱潮，銀行透過提供優惠的貸款利率，鼓勵客戶低碳轉型，有助於降低銀行的投融資碳排量。玉山金控是坐擁最多中小企業客戶的民營金融業，自2021年玉山銀行與與裕民航運全資子公司裕民航運新加坡公司簽訂第一筆4,475萬美元的永續連結貸款，至今推動超過250件，2023年底累積餘額達新台幣600億元。

「永續連結貸款」（Sustainability-linked Loan）是什麼？

銀行提供永續連結貸款，是將授信條件連結企業在ESG等綜合績效表現，銀行在貸款期間提供較優惠的利率，以鼓勵企業達成所承諾的永續績效指標。主要會依企業的表現，階段式給予利率優惠；若沒達標，就是維持原來的利率。
資料來源：記者整理

從信用風險到ESG審核貸款，銀行瘋永續連結貸款

永續連結貸款跟一般貸款不同在於，過去銀行審核貸款的原則為「授信5P」，看貸款對象（People）的信用狀況、資金用途（Purpose）、還款來源（Payment）、債權保障（Protection）、授信展望（Perspective），確保銀行融資給企業是安全的。長期以來，銀行都以信用風險的角度，來評估是否要借錢給企業。

但隨著極端氣候狀況愈來愈嚴峻，使得企業的經營風險提升。銀行需要從永續、ESG（Environmental環境、Social社會、Governance公司治理）角度來評估往來的客戶，出現了永續連結貸款服務。銀行與企業討論須在期限內達成哪些關鍵的永續指標，來決定是否給予企業更優惠的貸款利率。

「如果企業的5P不錯，能夠讓你賺錢又安全，但若E或G有負面影響，我們也不一定會借錢給他。」張綸宇強調。

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永續連結貸款，關鍵的連結指標包含環境面：再生能源、溫室氣體排放、綠建築、減少廢棄物、投入森林復育。社會面：女性主管比率、供應商對於社會責任的承諾、薪資提升。公司治理面：公司有無納入重要指數，如道瓊永續指數（DJSI）、台灣高薪100指數、公司治理評鑑等。

去年9月玉山銀行與裕隆汽車簽訂「氣候暨生物多樣性永續連結貸款」，除了原本提高再生能源比例、降低溫室氣體排放，額外增加一項「台灣原生樹種復育」。

裕隆汽車在苗栗三義廠規劃台灣原生樹種復育園區，打造一座苗圃，並攜手中興大學、山林復育協會、公路局等單位進行台灣原生樹種復育，復育的樹種會捐給公路局做路樹，也提供校園推廣生物多樣性的環境教育。

玉山銀行連結的指標為苗圃裡的種植數，去年底已培育26種、共2100株，預計今年再培育20種、共2200株以上的原生種。張綸宇指出，建置苗圃都不是玉山、裕隆的專業，需結合各方專業，才促成這筆氣候暨生物多樣性永續連結貸款。

銀行「讓利」貸款，背後看準這點好處

對企業來說，申請永續連結貸款可取得優惠利率是主要誘因，據了解利率僅優惠0.03％～0.05％，顯示銀行讓利的程度，並沒有外界想得多。那為什麼企業要選擇申請永續連結貸款？

玉山銀行法金總處資深經理張智凱說明，玉山銀行拜訪過150家企業發現，企業選擇永續連結貸款的動機，第一有利於社會，展開氣候行動；第二找到適合自己的永續行動。

為協助客戶量身定做永續行動，玉山銀行連續三年號召「玉山ESG永續倡議行動」，邀請11間專業顧公司合作，包含綠色製造、數位轉型、第三方認證等，「中小企業除了需要資金，也需要有人告訴他該怎麼做。」張綸宇說。

但也有部分企業動歪腦筋，想綁定永續連結貸款，來創造正向名聲，講直白一點就是漂綠，玉山銀行也會拒絕。

事實上，目前政府未針對永續連結貸款有嚴謹的規範，因為是貸款是民間自由業務行為，雙方談好就好。張綸宇說，「我們還是希望企業設定需要墊起腳尖、跳一下才摸得到的目標，連結指標至少一年檢視一次。」

對銀行的好處是， 承辦永續連結貸款是增加業務的機會 。當顧客在做永續轉型時，須改善製程、替換節能設備，會創造更多的資金需求；再者能接觸高階主管的機會，張綸宇說，如果只是一般融資授信，最多接觸到財務長，但若談ESG策略，有機會見到董總層級，當彼此ESG方向是一致的，就有合作機會，玉山與裕隆的永續連結貸款就是一個例子。

玉山藉由提供永續連結貸款，不只幫企業減碳、降低營運風險，銀行的貸款風險也能跟降低，達成雙贏的效果。

玉山銀行小檔案

成立時間：1992年
永續金融服務項目：永續連結貸款
投入金額：永續連結貸款至2021年推動超過250件，2023年底累積餘額達600億元。
重要客戶：裕隆、裕民航運等

責任編輯：林美欣