漲了一波又一波 零組件缺貨效應後續怎看？

自今年初起，陸續傳出科技零組件產品供需吃緊、價格上漲的訊息，與過往不同的是，這樣的缺貨效應延續到第3季末且未見舒緩，伴隨蘋果發表iPhone8及iPhone X後的拉貨潮，加上非蘋陣營積極搶貨，可以想見科技零組件產品供不應求的情況可能會愈演愈烈，預期整體市況短期內仍欲小不易，但過了這一波蘋果及非蘋陣營的拉貨潮後，相關缺貨效應到了明年初將可獲得緩解。

產品精密度要求愈來愈高

歸結這一波科技零組件產品缺貨的供給面因素，主因為記憶體、被動元件及面板等零組件產品的差異性低，產品價格往往與產業的供需波動，廠商設廠到投產又需要數季甚至數年的時間，國際大廠過往看到產業景氣復甦而積極擴廠的下場都不太好，因此，國際大廠雖在去年就預言到今年的缺貨行情，但仍沒有進行大規模的擴產，頂多是就既有產能進行去瓶頸工程，帶動的產能擴張效果有限。

此外，科技零組件產品精密度要求愈來愈高，對廠商的生產技術造成挑戰，尤其是2、3線廠商往往需要更長的學習曲線，產業研調機構統計的產能開出時間往往延後開出，這個情況在大陸廠商加入擴產戰局後更趨明顯，這是因為其急就章地向外挖角所組成的經營團隊，並不能完全複製過往的成功案例，對舒緩產業供需吃緊壓力的效果有限。

需求面因素仍以智慧手機升級潮帶來的影響最大，蘋果選擇在iPhone上市10周年時，推出大改款的iPhone X，第1次採用AMOLED面板並以臉部辨識取代指紋辨識，被產業分析師譽為10年來最大變革，新技術的導入帶動零組件需求提升，比方說雙鏡頭直接拉高鏡頭的需求量，AMOLED面板必須搭配NOR型快閃記憶體來進行校正，蘋果為節省空間也採用類載板來取代原有的高密度結合印刷電路板，非蘋陣營更是積極擴大高價旗艦產品的能見度，希望取得全球領先地位，對相關零組件的需求也起了帶動效果。

擴大零組件產品應用範圍

值得一提的是，在特斯拉推動電動車產業獲得正面評價後，各大車廠紛紛加入電動車與自駕車的開發行列，汽車產業電子化的比重愈來愈高，擴大科技零組件產品的應用範圍，比方說印刷電路板上游的銅箔就成充電電池的重要原材料，電動車擴大採購充電電池帶動相關原材料的需求，銅箔價格隨著應用增加而上揚，而人工智慧結合物聯網的應用帶動起智慧電網、智慧城市、智慧交通等相關應用，相關的感應器、傳輸網路到後端運算都仰賴半導體、零組件及系統產業的產能支援才能成功，對零組件產品的需求帶動也有所助益。筆者觀察，這一波零組件產品的缺貨效應有5大趨勢值得留意。

（1） 科技零組件產品報價可能在第4季達到高峰：第4季向來是科技產品需求高峰，加上蘋果推出新品，非蘋陣營跟進推出高規格產品的效應也隨之發酵，預期對零組件的需求將有增無減，可望推升相關零組件產品價格走揚，但過了農曆年後，整體消費市場的需求力道將有所降溫，尤其這波零組件產品漲價的時間與幅度都超過以往，有可能在需求告一段落後帶動價格回檔。