理財健診－多元資產基金＋新興債 拚出一桶金

工商時報【本報訊】 野村投信投資策略部副總經理 黃宏治： 阿得年紀輕，卻擁有良好的儲蓄習慣及清楚的投資目標，計畫在3∼5年後累積200萬元資金，只要選擇適合的投資標的，加上持之以恆的耐力，想要達到第一桶金的目標並不難。 不過，阿得希望投資年報酬率能有15％，在全球處於低利率甚至負利率情況下，這個目標算是相當積極，雖然投資個股有機會達到，但相對地風險也比較高。此外，以阿得的投資目標而言，並不需要採取太積極方式，因此建議以共同基金做為主要的投資標的。 以目前全球的投資環境來說，景氣持續成長，資金流動性充裕，適合長期投資股市與信用債等風險性資產。不過，許多市場已經有一段漲幅，位處相對高檔，短線難免受到消息面影響而出現波動，因此建議60萬元的核心部位，選擇強調低波動的多元資產型基金及新興市場債券基金，並搭配定時定額投資股票型基金。 對於剛開始接觸基金投資的投資人而言，多元資產型基金是非常適合的入門標的。多元資產型基金投資範圍包括股票、債券、ETF與選擇權等，基金經理人可依據當時的市況，彈性調整投資組合。需要留意的是，多元資產型基金會根據投資屬性與目標而有不同投資策略，建議選擇具有風險控管機制、以低波動為主的產品，為核心部位打好基礎。 新興市場債券基金也適合做為長期投資的核心資產，新興市場景氣翻多、資金回流，成長爆發力看好，但新興股市漲跌幅大，風險比較高，相較之下，新興債市因有債息收益，波動度較低，加上低利環境下，追求收益的資金大舉流入新興債市，因而成為前進新興市場的最佳途徑。 新興市場債券基金可區分為投資美元計價債券或當地貨幣債券兩大類，會建議以美元債券為主，因為當地貨幣計價債券雖然也可同樣受惠於新興市場成長潛力，但貨幣相對美元的匯率波動，可能增加收益但也可能造成損失，長期來看，美元計價的新興債波動度較低，較適合做為核心資產。 至於每個月存下來的2萬元，可採取定時定額，由於分散進場投資時點可降低風險，建議以股票型基金為主。Lipper統計各類型基金近5年年化報酬率平均值，資訊科技型基金與美國股票型基金表現相當出色，大陸股票及印度股票等基金也位於前段班。在全球景氣持續成長帶動下，這些市場未來應該仍有不錯表現。 如果資金充裕，不妨考慮定時定額加上低檔自動加碼的「D檔投資法」，當市場出現急跌時增加低檔的部位，未來出現反彈時可以有更大的彈跳能量。