理財健診-用新興美元債練兵 獲利穩穩賺

本報訊
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工商時報【本報訊】

先機新興市場債券基金富盛產品經理王子瑄:

當今市場上的金融商品相當多元,每種商品特性不盡相同,各自有其適合的操作模式,能清楚各個金融商品適合的操作模式、準確判斷各種趨勢,並且克制短線進出的衝動,投資心態想必得相當成熟。以仲豪目前因時間及資金的問題來看,共同基金會是一個較好的投資工具,只需進行基本面的分析,選擇出適合自己的基金。

以仲豪過去的投資外匯的經驗來看,多半是根據各國整體基本面來做大趨勢的操作,並且在追求一定的報酬下同時也適時的控制風險,屬於險中求穩的投資人。所以仲豪適合從新興市場債券型基金開始著手,相對於股票型基金,債券型基金的風險程度較低,波動也較小,不需要花費長時間自行操作,因此仲豪不但有更多的時間在學業上打拚,還能在風險控制下有相對穩定的預期報酬,並且基金必須投資長時間才能有穩定的獲利,適合長期趨勢的投資策略。此外,新興市場美元債的殖利率較成熟市場高,在年輕人資金量不足的情況下,資產配置中,部分配置此類產品能加快資本累積。

以先機新興市場債券基金為例,投資於新興市場美元債的主權債務,並且透過多元化分散型投資組合,達到資本保障的目標,非常符合仲豪的風險需求。此外,根據歷史數據,2000∼2007年間,新興市場經濟成長增速大於成熟市場,新興市場美元債指數上漲近280%,此刻看好新興市場經濟持續擴張的前提下,投資新興市場債券基金對仲豪的投資績效將有很大的助益。

目前市場普遍擔憂聯準會持續升息會不利新興市場美元債,但從歷史數據來看,2004年聯準會升息後因美債殖利率急升,造成恐慌因素導致新興市場美元債波段下跌3∼5%,但其實美國升息隱含美國經濟擴張,同時帶動新興市場經濟走強,因此新興美元債隨後累積上漲高達25%。並且2015年升息後,新興美元債累積上漲高達15%,顯示聯準會升息後新興美元債表現更加強勁,此時進場新興市場美元債將有不錯的績效。綜合上述,雖然近期仍有許多短期因素影響,但仍看好新興市場債券的後市,據統計,持有新興市場債4年正報酬機率高達100%,平均報酬率高達35%,對照仲豪的預期報酬率及投資策略,建議可以投入新興市場債券基金。

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