理財健診-REITs、擔保高收益債基金 投資核心

黃惠聆
中時電子報

工商時報【黃惠聆】

台新投信總經理葉柱均:

全球金融環境的瞬息萬變,加上全球處在貿易戰的紛擾下,市場波動加劇,單壓任一個市場或理財商品,都面臨較大的風險,不太適合從事波動性太大的股票投資,因此有效分散風險是很重要的投資策略,而多元資產配置類型基金正好可解決大波動的難題,是現階段最適宜的理財產品。

先從全球經濟情勢來分析,目前中美貿易戰,由於雙方仍存在不小歧見,短期間內要完全和平落幕機率似乎不高。不過好消息是,全球股市5月因國際貿易局勢丕變、經濟前景不明而陷入低迷,Fed主席鮑爾近日暗示將降息,讓市場鬆口氣。在利率大趨勢轉變下,資金將轉向股利率及息收佳的資產避險,建議周先生可將REITs、擔保高收益債基金當核心資產配置,逢低布局趨勢看好的美國創新科技基金,掌握長線成長契機。

為何建議投資REITs?主要是美國REITs企業第一季財報63%公司優於預期,僅24%不如預期,均比歷史平均佳,2019年整體預估獲利成長由先前的3.3%上修至3.6%,且今年累積主被動基金流入美國REIT ETF達14億美元以上,加上股利率達4%,優於全球股市水準,較美國公債亦有180bp以上利差,深具吸引力。整體而言,美國REITs受中美貿易影響低,且利率下行、獲利上修、股利率佳及資金回流加持,有機會再創高點。

另外具擔保優勢的優先順位資產扺押債也是可以考慮的標的,為「風險降級」的「高收益債升級版」,可望有效降低違約時的損失、提升資產防禦力,可稱之為傳統高收益債2.0,成為近幾年高收益債市場的注目焦點,在貨幣寬鬆之下,有利美債殖利率走低,帶動高收益債漲升行情。就歷史經驗顯示,當美債殖利率快速走降階段,皆為擔保高收益債的起漲點。

至於美國科技基金,雖然美股短線受貿易戰干擾而震盪,但畢竟今年來美股累積不小漲幅,短線整理實屬健康,未來在央行貨幣寬鬆帶動資金行情、下半年企業獲利重回成長軌道、法人回補持股三大利多加持下,漲升行情仍可期,第二季拉回即是買點。由於雲端、電動車、5G、FinTech、替代能源等產業前景看好,建議優先布局美國智慧生活相關基金。

因此,建議周先生可將存款中150萬元拿出80萬元理財,投資在美國REITs基金及擔保高收益債基金各一半,當成核心配置。另外,可在每月3萬元可投資資金中拿出2萬元定期定額投資美國智慧生活相關基金,就不用擔心任何危機事件對淨值的衝擊。

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