【理財季刊】別讓手上持股傻傻放著 聰明股票借貸再投資

AI趨勢爆發、半導體景氣復甦，法人認為，以科技為主軸的台股，今年有望再創新高。只是對於已買好買滿的投資人來說，該如何再「擠錢」出來投資呢？其實若能利用手上股票借出現金再買股，適度放大槓桿，不要將股票傻傻放著，就有機會放大獲利。

2024年投資該守、還是該攻？當多數法人不約而同看好台股可望延續多頭行情，並普遍預估加權指數上看18,500至20,000點之間，再創歷史新高，當然，投資人應採「攻」勢。

活用股票 庫存借現金

不僅僅是預期美國聯準會將步入降息循環，有利資金行情回歸；今年台灣經濟成長率回升至3％以上，預估整體企業獲利平均年增2成；護國神山台積電也表示今年半導體景氣轉好，公司甚至預估全年營收可望突破800億美元大關。

趨勢明朗，投資人若手上已有相關持股可續抱；而為了增加獲利空間，最好也能保有部分現金銀彈，這樣當股市出現高點修正時，才可伺機逢低加碼。

不過，多數上班族、小資族都有類似困擾，那就是雖然知道逢低應該加碼，但通常手上已經沒有多餘資金再進場。證券業者指出，投資人不要再讓手上股票傻傻地放著了，應活用股票的「隱藏」價值，用股票抵押借出現金再投入，有效運用槓桿，加速累積財富。

以本土龍頭券商元大證券推出的專案「好優貸」為例，只要符合借貸開戶資格，就能使用指定股票或ETF申請借款，不僅借款金額無上限，且利率只要2.6％，優於信貸利率3至7％的水準，且相對銀行複雜冗長的審核程序，股票借貸可簡單用APP操作，最快30分鐘就能撥款，如此一來，當看到投資機會浮現時，能彈性應對行情走勢。

指定標的 貸市值6成

另外，專案指定股票多達262檔，包辦了大部分市場上的熱門標的，以ETF來說，像是：元大台灣50（0050）、元大高股息（0056）、復華台灣科技優息（00929）、元大美債20年（00679B）、元大台灣高息低波（00713）等都含括在內；至於股票部分，包括台積電、中鋼、中華電、廣達、中信金、富邦金等也都列入其中。

只要投資人證券戶頭庫存中有上述股票，就能借出市值的6成資金。例如，小明手上的庫存股票有0050及台積電，總市值約100萬元，那麼，他最高可借出60萬元現金。

理財專家透露，用股票借出現金，若利率水準合理，甚至優於信貸，事實上相當適合存股族或持有高股息ETF的投資人，此外，需要穩定現金流的退休族也可考慮。

舉例來說，若手上有庫存100萬元的00713，每年可領取股利逾6萬元（00713近5年平均殖利率6.39％，僅一次未完成填息），透過股票借貸，不僅每年能持續領到超過6萬元現金股利，還能額外多出60萬元現金再投入，隔年因此可多領3.8萬元的現金股利（60萬元X6.39％），等於在低波動風險的情況下，將股利放大。

控管風險 盯緊維持率

不過，股票借貸當然也有風險，因券商皆會設置最低的庫存維持比例。假設用100萬元市值的股票借出60萬元現金，不幸遇到股市大幅修正，庫存水位跌破100萬元，屆時投資人必須將持股水位補滿至100萬元，或是賣股償還60萬元現金給券商，若無法達成條件，券商將強制賣出投資人質押的股票來兌現。相關規定務必上券商官網查詢清楚。

證券業者表示，據統計，有8成以上的客戶會將借出資金做再投資運用，且多數投資在0056、00713等高股息標的，所以，只要做好合理的風險控管，選擇高殖利率、低波動標的，便能在不動用到股票庫存的前提下，放大資金運用效率。

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