眾博法律事務所主持律師許兆慶：閉鎖型公司結合信託 穩定股權

台灣企業經營者普遍高齡化，不過對於傳承接班投入的規劃卻是相當有限。眾博法律事務所主持律師許兆慶表示，「家族傳承計畫」對於確保企業的長期穩定和持續，至關重要，包括明確的繼承規則和領導人才培養，家族治理機制的建立，能使家族企業永續經營。

避免家族企業公司股權分散，可以參考大立光等公司作法，成立閉鎖型公司並結合信託持股，不過，信託在台灣缺乏誘因，有稅率過高問題必須克服。

許兆慶表示，台灣百大企業經營者平均年齡67歲，並有超過八成都在60歲以上，呈現高齡化現象，到目前為止，台灣有一半的家族企業現在還是由第一代經營者在掌權，高齡化成為台灣家族企業的常態。龐大家族財產容易引爆紛爭，不過家族企業都知道傳承交棒很重要，卻有高達九成的企業主什麼都沒做。

無論是默克集團或是洛克斐勒家族，他們能夠傳承久遠，除了良好的制度設計及家族精神以外，更重要的是，家族股權並未因為世代傳承而出現分散的問題。

許兆慶表示，目前主要股權的傳承管道包括遺囑、保險、控股公司、財團法人、信託等各種工具合併使用，目前則主要提倡將閉鎖性公司跟信託的結合。

台灣做閉鎖性公司成功典型案例是大立光，主要的家族成員手上握有較高股權，家族成員的股權都進到閉鎖型公司，股權要出售需經所有股東同意，領到股利也能加碼再買進大立光，更能鞏固大立光經營權，若沒有相關規劃的話，難保股權會因為繼承而再分散。

許兆慶表示，閉鎖型公司與跟信託結合，透過信託安排去保障受益人，同時閉鎖型公司股權的安排，除了保障受益人以外，讓公司經營的獲利，回到閉鎖型公司，不直接把錢給受益人，公司股權不會分散，讓後代都能享有利益分配，也不會有家族成員「敗家」的問題。

不過，信託在台灣面臨最大的問題在於稅制，只要一成立信託，就必須要繳贈與稅，讓很多人卻步，然而在新加坡、香港、大陸等地信託不課稅。「人兩腳、錢四腳」，這也會讓一些企業家族成員在財務規劃時，資金往免稅、或低稅率的地方移動。

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