【穩穩領息3】閒置美元別放銀行定存 政大教授：短債入手好時機

近1年美國聯準會暴力升息，隨著聯準會釋出升息步入末端的消息後，當前成布局美債的「最佳甜蜜點」。政大商學院副院長周冠男表示，現在市場呈現「殖利率倒掛（指美國短天期公債殖利率，高於長天期公債）」情況，是入手短天期投資級債非常好的機會，搭配年齡來做簡單的資產配置，能輕鬆打造出穩健的投資組合。

周冠男指出，理論上長天期債券殖利率，因犧牲了更長時間的流動性，應要高於短天期，但現在卻相反，短天期債券殖利率更好，再加上短天期債券價格波動風險低，同時更具資金運用彈性，因此現在確實是入手短債的好機會。

不過，周冠男補充說，即便短債現在相當甜，但也不建議投資人全部將資金投入，「投資講究穩定的資產配置，不是哪個產品好就往哪邊衝。」他提出一個簡單公式：100-年齡=可配置風險性資產的比重，如股票、ETF等，剩下的比重則是無風險資產，如國庫券、債券。除了年齡外，還可進一步考量自身財富狀況與風險承受度。

舉例來說：30歲年輕人可配置70%（100-30）的資金在風險資產，30%在無風險資產；60歲的退休族，可配置40%（100-60）資金在風險資產，60%在無風險資產。周冠男強調，趁利率上升時，買進短債做配置是不錯的投資決策，但千萬不要把大類資產的配置比重隨意變動。

至於在投資工具的選擇上，周冠男認為，最簡單的方式是入手短期債券ETF，只要有股票帳戶就能買，例如：00719B（元大美債1-3）等。

另外，投資人也可選擇短天期投資級債券基金，例如元大0至2年投資級企業債券基金，該基金風險屬性為RR2（保守型），適合所有類型投資人，再者，相對ETF只能用台幣進行買賣，元大0至2年投資級企業債券基金還提供「新台幣」及「美元」雙幣別選擇，由於短天期投資級債券基金具存續期短、波動低，還可受惠美元走強等優勢，相當適合手上有閒置美元的投資人進行資金停泊。

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