第26屆金鑽獎》郭恭克：龍年選股看好台積電…兩年後股價886元不是沒可能！Fed降息「落在第二季」

2024年即將來到，明年最受矚目的財經焦點就是美國聯準會（FED）何時降息？獵豹財務長郭恭克表示，根據最近的利率期貨市場的預測，美國明年第一季降息機率不超過5成，應該會落在第二季。

明年投資重點仍放在科技類股。他強調，明年美國費半及NASDAQ仍然看好，「台股與美股連動深，台灣產業結構至少二分之一是以電子科技、資訊相關。」選股上以創新需求產業股權為布局方向。

今周刊於今（12月14日）下午舉辦2023金鑽獎公益論壇，邀請郭恭克以「從資產配置與選股策略看2024年投資契機」為題演講。他認為，2024年是謹慎中保持樂觀的年度。

美房市不會崩盤 目前緩跌

他指出，利率會是明年影響金融市場最主要的因素，可以用它看物價、房價等。以房價來說，疫情時因在家辦公需求，推升房地產需求，疫情趨緩後房價就開始往下走，但美國房價是緩跌。

「2022年6月美國房價來到最高峰47萬3000元，現在跌到39萬元。」他強調，美國的房地產並不會因為現在利率處於7%以上高檔而崩盤，現在美國房市的成交量急速萎縮、價格緩跌。

「美國房市現在的情況和金融海嘯前不同，差異在那？2008年之前美國一胎、二胎借款超過房子總價，要買新房子的人甚至不用準備頭期款。」

美國車市復甦力道減緩，年增率接近零，「車貸短期利率還在高檔，但美國30年房貸利率已自長期高檔觸頂反轉。」

出口慢慢回升 仍有強勢產業

回到台股，郭恭克指出，去年台灣出口4800億美金，今年衰退5~10%，1月至11月則衰退了11%。從數據分析，今年第一季出口的是谷底，第二季開始往上走，因此可以說「台灣的出口在今年第一季的谷底期已經過了。」

另外，他觀察，前11個月的累積出口雖然衰退，仍有些產業大幅成長，如資通與視聽產品年增23.1%，含電腦及其附屬單元、電腦零附件、交換器、路由器、儲存裝置、手機等。其中電腦及其附屬單元與零附件成長110%、 儲存媒體成長23.6%%。

他表示，股、債（以美債為主）是2023年第四季至2024年上半年的雙引擎。「美國10年公債ETF前幾個月買點出現了。」

要買AI就買輝達 微軟還會漲

明年台股有那些產業看好？郭恭克指出，要觀察費城半導體指數，它與台股指數亦步亦趨，從周K線來看，兩者同步呈現長線多頭趨勢，「如果波段拉回，對買股票的人越有利，可以逢低進場。」

台股選股方向以美股強勢科技股為依歸，如輝達，毛利率73.9%，營業利益率57.49%，是美科技類股漲最多的股票，今年大漲兩倍多，「要買AI就買輝達。」

超微也漲了超過一倍。微軟毛利率71.16%，營業利益率：47.59%，股價也在今年創新高，「這是一家好公司，現在包山包海，不只做軟體也做筆電，股價還會再漲。」

最看好台積電 有機會破688元

他相當看好台積電未來的表現，以晶圓製造與代工為主的台積電，毛利率54.26%， 營業利益率41.71%，「台積電真正成長是在高階5奈米以下的製程，才是股價要大漲的關鍵。」

「台積電有沒有機會突破688？有可能變成886，2~3年到這個價位的可能性是很高的。」

最後，郭恭克表示，2024年是謹慎中保持樂觀的年度。在美聯準會沒有降息之前，美國的股市、債市會呈現多頭，台股和美股有高度連結，重點在科技類股。若第二季降息，利多已經實現，可以看個股的營運表現。

他笑道：「明年是龍年，希望大家真正可以賺大錢。」

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