美元資產轉強 特別股衝刺績效

呂清郎╱台北報導
中時電子報

工商時報【呂清郎╱台北報導】

受到中美貿易戰、土耳其風暴等不確定因素影響,新興市場漲跌互見,資金回流美股且高檔震盪後轉強,截至11日的近月MSCI新興市場指數下跌5.6%,美國S&P500則上漲1.7%,理財專家建議,市場雜訊紛擾,參與美股行情提高勝率,可透過優先順位配息權的特別股資產,掌握「利息」與「股利」雙重收益機會。

法人機構表示,近期美元資產強勢,相對防禦型的美元金融商品,如特別股市場成為資金靠攏的選擇,主因受惠於特別股市場7月中開始拉回整理,8月隨即重返緩升格局,9月迄今S&P美國特別股總報酬指數漲幅約1%上下,呈現相對穩健的上揚姿態。

富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷指出,今年以來美國金融狀況指數揚升,S&P美國特別股價格指數逐漸擺脫長債殖利率的干擾,S&P特別股平均收益率約5.7%,收益水準介於新興主權債與高收益債之間,但特別股發行企業的信評多為投資等級,加上具有優先配息權的美元資產,成為相對具優勢的收息商品。

銀行財富管理中心建議,美國總統川普對多國發起貿易戰與制裁,美元與美債殖利率雙升影響,及阿根廷、土耳其、南非等先後傳出利空,金融市場極端氣候讓資產波動度加大,逐步反映在美元特別股抬頭。

以富蘭克林華美特別股收益基金為例,因投資策略主要布局於美國特別股,相對重視金融產業外投資機會,同時受惠美元資產及非金融特別股對績效的挹注、近3個月績效近3%。

未來3至6個月的特別股市場看法正面,並側重美國特別股,余冠廷強調,配置產業以銀行、保險、不動產信託、通訊和公用事業為五大核心,油氣管線、航運等次產業為現階段戰略配置,相對不易受單一公司或個股事件的影響,維持防禦型的美元投資組合。

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