美國強勢族群 內需強壓科技 解封在即 銀行、零售、物流、汽車類股走強

-

【魏聖峰╱先探2147期】

拜登政府的紓困政策和宣布擴大基礎建設計畫，帶動美國消費成長動能。三月零售銷售總額成長到六一九七．八七億美元、月增率十．七％，創下十個月以來單月最大成長表現。四月零售銷售成長率持平，零售額維持在六一九九．二三億美元的表現。

美國內需消費大成長以及美國經濟解封在即，銀行類股指數近期創下歷史新高，零售、快遞物流、汽車是近期的強勢族群。科技股以Nvidia和谷歌的股價表現最強，疫苗股的莫德納在市場對新冠肺炎疫苗的強勁需求，四月以來股價漲幅達四成。

拜登政府上台後力拚紓困和擴大內需政策，要在境內建立半導體、電動車大容量電池、醫療用品和稀土金屬等供應鏈。截至目前為止，一．九兆美元紓困案已執行，每個納稅人收到一四○○美元的現金支票。二．五兆美元基礎建設計畫目前正在國會辯論中，即使這項政策還沒過關，日前拜登向國會提出二○二二會計年度政府預算金額高達六兆美元，提高聯邦政府在經濟、民生、擴大基建、公衛與教育等的政府支出，提高美國實力來和中國競爭。政府計畫提高富人和企業的稅負，籌措資金。

四月以來科技股漲多回檔，道瓊和S&P 500指數在拜登政府大撒幣下持續創新高。即使擴大內需政策還在國會辯論，共和黨議員擔心政府開支過大可能刺激通膨而有意刪減擴大基礎建設金額。即便如此，美國最大鋼鐵業者鈕可鋼鐵四月以來股價漲幅接近三成，維持創新高表現。受惠美國經濟復甦和國際鋼價上漲激勵，上季營收年增二五％、達到七○億美元，創單季營收新高。

原物料股強勢

碳中和趨勢下，國際鋼價易漲難跌，鈕可鋼鐵在未來三季的營收都能維持在六九～八二億美元間。上季ＥＰＳ交出三．一美元也創下新高，第二、三季還能進一步成長到四．六一、三．六美元。對鈕可鋼鐵來說，今年一整年的營運是難得一見的榮景，擴大基建開始執行後，鈕可鋼鐵的營運將能再成長。美國最大銅礦商Freeport-McMoRan受惠國際銅價維持在每公噸一萬美元上下，上季ＥＰＳ交出○．四九美元的成績，毛利率、營益率均成長到三成以上。今年全球經濟有機會成長到六％，將能帶動銅需求，對Freeport-McMoRan未來的業績成長有利，是近期股價表現強勁的內涵。