美國新晶片禁令輝達、超微、英特爾誰最傷？郭明錤說決不是輝達！陸行之：台積電三星還得忙「這個」

美國周二(10/17)發布「升級版」晶片出口禁令，禁止更多業者設計的AI晶片出口中國，預定30天後生效，恐讓輝達（NVIDIA）、英特爾（Intel）以及超微（AMD）都受衝擊，尤其是輝達部分，禁令主要除涵蓋H800和A800 PCIe／模組外，連L40S都在本波禁令之內。

天風國際證券分析師郭明錤在X平台發表看法，他認為新禁令的最大輸家會是英特爾，因為英特爾的Habana Gaudi 2客戶，主要就是來自中國。

而半導體分析師陸行之則是認為，以後台積電，三星都有責任要計算每個晶片及每個chiplet/CoWoS上的電晶體總數不能超標。

陸行之：台積電，三星未來可能都得計算電晶體總數不能超標

半導體分析師陸行之在臉書上，針對美國再出重手評論重點，他說輝達盤中一度暴跌7.8%，收盤跌4.68%，其實不意外，美國擴大半導體技術管制（設備，設備出口國，超級電腦晶片等等）就要在11/17生效，廠商如果有想反映的，就得在此之前提出意見。

陸行之說，被管制的國家不能透過海外子公司採購AI晶片，也不能使用海外的AI伺服器數據中心，而AI算力超過2400 TPP/TOPS就要被管制（現在改成Total Processing Performance，之前是4800 TOPS/Tera operations per second），如此一來，A800、H800、L40S應該都不能賣給被管制國。

他解釋，1個電子系統超過500億電晶體 (transistors), 加了HBM (High-bandwidth memory)就可能需要美國商務部核准許可，以後台積電，三星都有責任要計算每個晶片及每個chiplet/CoWoS上的電晶體總數不能超標。

郭明錤：最大輸家不是輝達是英特爾

而天風國際證券分析師郭明錤也在X平台發表看法，他認為新禁令的最大輸家會是英特爾，因為英特爾的Habana Gaudi 2客戶，主要就是來自中國。

至於輝達部分，他認為其中國客戶對AI晶圓需求強勁，估佔明年AI晶片晶圓出貨比重為15-20%，需要密切觀察輝達其他客戶需求，是否能抵銷新禁令帶來的影響。

郭明錤說，據他的調查，輝達內部已在針對美國可能進一步禁止銷售L40S來擬定措施。

AMD股價若跌，短線買點浮現

而AMD部分，由於其主要客戶是北美CSP/服務平台供應商，如果美國進一步限制AI晶片銷售政策，導致AMD股價下跌，郭明錤認為AMD短線買點就浮現。

輝達表示，將遵守所有適用的法規，同時努力提供支援不同行業的數千種應用產品。鑒於全球對輝達產品的需求，預計（新規）短期內不會對公司財務業績產生實質性的影響。

不過輝達也表示，新規可能會延後產品開發時程，公司可能需要把部分業務從受影響的國家遷出。

而英特爾僅表示已在評估新規定、超微則是不予置評。

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