美國總統大選牽動台積電前景 黃世聰:基本面仍佳 目標價上看1300元
知名財經分析師黃世聰指出,美國總統大選結果將對台積電及台灣半導體產業帶來重要影響。無論是川普或賀錦麗當選,都將持續關注中國、台灣及台積電議題,但兩人的政策走向有所不同。
黃世聰分析,若川普當選,較大的不確定性來自其提出的「保護費」議題,包括對台灣課徵關稅等。若對中國課徵60%關稅,恐因台灣與中國貿易往來密切而受波及。若賀錦麗當選,則可能延續拜登政府對中國的科技管制政策,影響台積電約10%的中國客戶營收。
在晶片法案方面,共和黨眾議院議長強森曾表態要刪除該法案,但因該法案受惠多個州份,包括亞利桑那州、德州等地,引發黨內反彈,強森後改口表示將修改而非廢除。黃世聰認為,若川普勝選且共和黨同時掌握國會,晶片法案可能面臨較大變數。
另一值得關注的是英特爾的發展。該公司上季創下169.9億元的歷史性虧損,將裁員1.56萬人,並放緩產能擴充。美國政府可能採取救助措施,包括分拆為晶圓代工與IC設計兩家公司。若政府大舉資助英特爾,可能排擠到台積電的補貼方案。
展望明年,黃世聰看好台積電前景。台積電將調漲先進製程4-5%、CoWoS漲幅達20%,加上AI晶片需求強勁,預估明年EPS可達53元,以本益比25倍計算,目標價上看1300元。若市場氣氛良好,不排除挑戰更高價位。
黃世聰同時提醒投資人關注四大族群,包括:CPO矽光子、2奈米相關、CoWoS設備、特用化學等供應鏈族群。其中,聯鈞、昇陽半導體等個股近期表現強勢,值得留意。若台積電股價回檔至千元以下,約當15倍本益比,將是相當具吸引力的布局時點。
在美國亞利桑那廠方面,台積電已將良率提升至80%以上,優於台灣廠區。12月將舉行完工典禮,屆時是否邀請新任總統出席,將是觀察台積電與美國新政府關係的重要指標。 想了解更多精彩內容,歡迎持續收看《品觀點》網路節目《聰明理財大小世》!