美國聯準會最快11月中縮債,台股反彈無力

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【財訊快報/研究員呂季展】隨著投資人消化聯邦公開市場委員會(FOMC)的9月會議記錄,顯示聯準會官員們大體同意最快11月展開購債縮減,漸進撤回疫情經濟支持,美股週三普遍收高。 獨立券商LPL Financial的固定收益策略師Lawrence Gillum表示,此會議紀錄證實了聯準會的計畫,並未給出任何意外。他說:「並未出現許多足以影響市場走勢的新訊息。縮債的展開可能在11月中旬,抑或12月中旬。我們推估會是在11月,但11或12月在現階段對市場沒有差別。不過,對於升息有些許有趣討論,委員會對此似乎仍有分歧。」

美國9月消費者物價指數上升0.4%,高於外媒經濟學家調查預估的中值0.3%。這數字顯示物價在8月的0.3%跳漲後,出乎意料地進一步加快上升。道瓊工業指數10/14上漲534.75點或1.56%,收34912.56點;S&P500指數上漲74.46點或1.71%,收4438.26點;NASDAQ指數上漲251.79點或1.73%,收14823.43點;費城半導體指數上漲98.49點或3.08%,收3291.24點。

台股10月以來在外資累計賣超990億元下,指數老是開高走低,但是觀察國際股市低於年線者不多,相對以台灣企業今年經濟成長率接近6%,年線16119點理應有較大支撐。惟這其中以台灣前50大權值股來看,電子股只剩少數幾家如聯電(2303)、南電(8046)、華碩(2357)等等還站在年線之上,大多數都低於年線,尤其是半導體相關股,台積電(2330)剛好在年線上下,週四法說會後將決定年線是否守穩。

台股從9月6日高點17633點拉回至今,技術上較不好看,季線下彎交叉半年線呈現死亡交叉,17137點以上壓力形成,但是以企業獲利及殖利率觀點,低檔年線至15800點又有大支撐,所以在此之間將持續震盪,這其中PE最低貨櫃三雄長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)具有低PE高獲利以及股價跌深優勢,必須要出現強勁反彈才有利台股彈升,至少散裝航運要漲才有空間;相反的,若三家公司股價持續低迷,將不利傳產股。尤其台塑四寶漲到油價突破80美元後可能休息,包括台聚集團亦是(股價不看淡主要是高獲利有明年高配息支撐);傳產必須要有新的族群領軍才可,航運股就具有條件。其實鋼鐵股也是,尤其中國要求華北鋼鐵廠減產30%,對於中國乃至國際鋼價卻是利多,台灣也將受惠,包括中鋼(2002)、豐興(2015)、中鴻(2014)、盛餘(2029)應有機會反彈。而五倍券政策,對於網家(8044)、富邦媒(8454)、通路股有利。太陽能股以安集(6477)為主。儲能電持股以AES-KY(6781)及旭隼(6409)最強。