Yahoo奇摩新聞 美國降息循環揭幕、輝達AI晶片放量！ 野村：第四季台股可望更活潑
[Newtalk新聞]
聯準會（Fed）在九月例會上降息 2碼，符合市場最樂觀預期。美股走勢轉強，帶動台股續漲，台股大盤更一舉站回9月4日的跳空缺口，目前電子指數已重回月、季線之上，偏多格局不變。下半年截至9月27日，美元指數已從 105.87下滑至 100.42，降息預期壓抑美元走勢。
面對降息與美元轉弱，第四季的布局策略，野村臺灣創新科技50ETF（00935）經理人林怡君分析，據統計，美元指數偏弱有利該年度科技相關主題表現。以那斯達克指數為例，當美元指數處於平盤或下挫時，可觀察到當2017、2019、2020、2023年美元指數表現分別為 -9.87%、0.22%、-6.69%、-2.11%，同期的那斯達克表現分別上漲 29.73%、36.73%、45.05%、44.70%，平均年度漲幅為 39.05%，相當顯著。
若觀察與美國科技高度連動的台灣電子股，以電子指數為例，上述期間平均表現為 37.65%，表現與那斯達克屬於伯仲之間。然而，若進一步聚焦 00935 所追蹤的「臺灣創新科技50指數」，平均表現則來到 48.41%，爆發力更勝那斯達克指數與台股電子指數，顯示創新科技ETF成長動能足，後市可期。
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，隨聯準會預防式降息 2碼，同時年底前可望再降 2～3碼，且從彭博分析師預期來看，美國今年第三季GDP仍維持在 2.4%，認為美國景氣高機率將呈現「軟著陸」，經濟衰退的情境應可避免；短線上也看到成交量、外資都有出現好轉跡象，市場恐慌情緒獲得緩解。考量先前相對較高的股市評價已進行修正，在評價面及籌碼面相對有利，雖然美國總統大選仍存在不確定性，但可掌握股市震盪下汰弱留強的機會。
此外，張繼文分析，過往經驗來看，較為溫和的利率水準與較低美元水準，有利科技股向上；由於獲利展望佳的科技公司往往願投入較高資本支出與研發，而降息有助降低資金成本，而弱勢美元亦有助於增加美國科技公司產品在國際上的報價競爭力，進而提振公司營收獲利並帶動股價表現。對於與歐美科技股高度連動的台股電子股，將受惠接單成長，加上弱勢美元料使熱錢流往其他投資機會，台股表現可望更活潑。
日前，輝達（NVIDIA）CEO黃仁勳出席美國舊金山高盛會議，重申AI晶片需求強勁，目前供應鏈正努力趕上生產，並透露輝達正在啟動「Blackwell」晶片量產，預期將在第四季發貨並擴大規模，激勵市場並扭轉投資情緒，而台灣擁有半導體上、中、下游產業鏈具代表性企業，預期台灣AI供應鏈受惠程度高，建議逢拉回時佈局大趨勢明確之創新科技標的定期定額長期參與投資。
張繼文進一步分析指出，創新科技不只有半導體，更擴及其他軟硬體及發展應用等具成長姓題材，這也是當總體環境出現科技股順風時，進場布局「創新科技」相關族群，表現會比台股電子指數，甚至美國科技股更具爆發力的原因。
儘管近期盤勢震盪，加上地緣政治紛擾不斷，科技相關類股受到消息面影響呈現回檔整理態勢，然緩漲急跌本屬多頭特性，加上目前聯準會降息循環開啟，科技股複製過往轉強走勢機率高，欲加碼科技股的投資人不妨利用近期美元再度轉弱時，利用市場回檔機會分批逢低布局創新科技相關ETF，瞄準創新科技商機、搭上AI長期成長列車。
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