美大選後勢震盪 臺灣特別股具下檔保護力

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【記者柯安聰台北報導】美國總統大選後,市場可能出現短期波動,凱基投信表示,美選結果雖不至於影響全球貨幣與財政政策的寬鬆力道,惟市場波動存在,全球充沛的資金會繼續尋找適宜的資產,而台灣市場持續受到美中抗衡、企業轉單等效應,吸引資金簇擁;尤其據歷史回測,臺灣特別股資產具備補漲抗震空間,可望成為投資人的新選擇。

根據彭博資訊統計2017年底至2020年第3季底,金融市場走勢震盪,臺灣特別股走勢卻相對平穩,除了今年受到疫情衝擊導致流動性問題而呈現短波回檔,但拉長線觀察整個統計期間,臺灣特別股表現佳且年化報酬率有5.02%;即便遇上市場震盪時期,臺灣加權指數最大跌幅28.6%,臺灣特別股僅回檔10.5%,臺灣特別股表現相對於台股大盤抗跌、且又具備隨市場上揚的投資特色。

凱基臺灣多元收益多重資產基金經理人李奇潭表示,隨著近期國際政治議題、新冠肺炎感染人數持續攀升、經濟活動受到衝擊等因素,市場氣氛略顯觀望,但針對長期投資者而言,持續保持多樣化的投資組合才有助長期投資的累積,穩健型的投資人亦可以透過多重資產基金,加入臺灣特別股資產,參與股市成長機會,兼顧下檔風險保護。

李奇潭指出,台灣市場的基本面維持穩定,有利於臺灣特別股的抗震性、低波動等投資特色,在波動市場中可以相對發揮優勢;此外,臺灣特別股具有穩健配息與相對高殖利率兩大特性,加上發行人多以金融業為主,使特別股資產具備近似債券的波動度,亦可追求穩健的報酬機會,可望吸引資金持續進駐。

凱基投信表示,目前凱基臺灣多元收益多重資產基金配置於特別股的比重逾6成、可轉債近2成;產業配置方面,金融業占50.7%、資訊技術約18.6%、工業與其他類約計16.5%,本基金操作將持續以表現較為穩健的臺灣特別股為核心,搭配臺灣可轉債及ETF進行配置,以強化資產防護力為根基,後續則多留意二度疫情狀況,作為進場加碼速度的依據。(自立電子報2020/11/11)