美大選AI後市關鍵議題聚焦！ DWS：大選後成分裂政府、AI容錯空間已小

2024年美國總統大選倒數不到三個月，兩大黨候選人皆已底定，市場關注選情將牽動金融市場後續，DWS全球投資長Bjoern Jesch分析美國大選情境提出三情境，最有可能的情境就是分裂的政府。而今年上半年勇冠全球的AI題材，由於 AI市場的容錯空間變小，投資者應著眼於AI熱潮的下一波贏家，新藥研發或出線。

美國大選到數不到三個月，DWS全球投資長Bjoern Jesch 表示，關於今年美國大選，目前看來分裂政府是最有可能發生的情境，隨之而來的假設情況包括：

1.如果民主黨保住白宮、民主黨保住眾議院但失去參議院，將導致政策制定範圍有限，幾乎不可能發生政策變化。

2.如果民主黨取得勝利：民主黨僅在參眾兩院取得些微多數控制，這與分裂的政府沒有什麼不同。DWS預期民主黨的多數席位將是短暫的，在2026年期中選舉之前提供短暫的立法控制窗口。

3.如果共和黨取得勝利：當前的大部分立法是否能被保留將是問號。DWS預計國會將獲得絕對多數席位，共和黨內將出現分裂，其幅度將比2017年至2018年更大。

AI霸主輝達第三季財報驚喜已少，投資人耐心已失，導致賣壓出籠。DWS亞太區投資長吳雙榮分析AI的發展，美國股市由科技股領軍，近年表現較佳，成為全球投資人的焦點；市場對於AI股的預期很高，若有小小失望就會出現賣壓，所幸美國七大科技股是有獲利的，但因市場的容錯空間變小，投資者應著眼於AI熱潮的下一波贏家。

AI發展的第一波最大贏家之一是數據中心，目前全球的數據中心空置率都偏低。但從AI數據搜尋相較於原有網路搜尋，需要花費七倍的電力來看，追求更佳的能源效率，勢必成為關注焦點。

DWS數據也顯示，目前數據中心占美國總能源消耗2.5%，預估2030年之前將增加到6.5%至7.5%，美國的能源需求大增、也勢必加大投資力道，天然氣的發展可期，為了發展再生能源，銅與鋁的大宗物資需求也可望大幅成長。

AI科技的發展讓歐洲藥廠可以分析巨量資料，做出更多客製化的新藥，也有助於新藥研發，很可能成為下一波的贏家。

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