美林證:大立光Q3營收增26%

記者張志榮╱台北報導

工商時報【記者張志榮╱台北報導】

大立光(3008)日前跨海對玉晶光(3406)提出專利權侵權訴訟,美銀美林證券昨(16)日指出,除了可持續關注大立光該捍衛蘋果照相鏡頭供應商地位的動作之外,以大立光為首的蘋果供應鏈將從7、8月起開始出貨,預估大立光營收成長率將從第2季的12%進化到第3季的26%。

「千元股王」大立光近期股價隨著台股大幅波動,在千元價位上下跳動,但外資圈吹起的獲利預估值調升風潮卻不曾停歇,連保守看待基本面的巴克萊資本證券也將目標價由760元調升至830元,目前仍以美林證券的1,350元最高。

大立光與玉晶光的專利權訴訟戰,外資圈直指就是為了蘋果訂單,美林證券台灣區研究部主管鄭勝榮指出,以大立光為首的蘋果供應鏈廠商將從7、8月起開始進行新產品拉貨,以大立光的照相鏡頭主要供應商地位來看,營收從7月起應該就可以看到較明顯的成長動能,預估大立光第3季營收成長率將攀升到的26%,第3季與第4季每股獲利將分別為16.58與24.47元,成長率分別為60%與48%。

侵權事件從後續股價表現來看似乎有「兩敗俱傷」的味道,美商高盛證券科技產業分析師嚴柏宇指出,侵權內容包括151、454、224、768、691等5項,由於訴訟程序將拉得非常長,短期內對股價不會造成太大影響。嚴柏宇認為,無論結果如何,大立光都是最大贏家,因為若勝訴,可以大幅擴大蘋果等客戶的市占率。至於從基本面來看,這回翻多的最主要原因就是看好ASP走揚的長線題材,因此給予「買進」投資評等與1,230元目標價。

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