美股收漲、台股可期?企業評價短壓

記者許家禎/台北報導
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▲法人指出,近來處於資訊空窗期、企業評價面臨短壓,波動難免,但可關注國內外龍頭企業於3、4月陸續登場的法說與展業展望,作為後續投資判斷。(圖/NOWnews資料照片)
▲法人指出,近來處於資訊空窗期、企業評價面臨短壓,波動難免,但可關注國內外龍頭企業於3、4月陸續登場的法說與展業展望,作為後續投資判斷。(圖/NOWnews資料照片)

美債殖利率急升出現緩和,加上就業報告高於預期,激勵美股反彈,道瓊工業指數昨(5)日終場收揚572點、收31496點。而台股昨日終場下跌51.18點,收在15855.23點,成交金額3068.01億元,周線連二黑。法人指出,近來處於資訊空窗期、企業評價面臨短壓,波動難免,但可關注國內外龍頭企業於3、4月陸續登場的法說與展業展望,作為後續投資判斷。

針對近期盤勢,安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示,半導體可能庫存調整、加上面臨評價調整壓力,以及產業展望的空窗期,因而加重短線獲利了結賣壓。而面對美債市場波動引發市場震盪,他說若參考2009年3到6月的歷史經驗來看,十年券利率走高跟S&P 500同步,顯示經濟成長加速過程,股債應該是同步的。

再從從基本面考量,蕭惠中認為,潛在的半導體庫存調整幅度應有限,因為庫存尚沒回到疫情前的高水準,加上高度客製化的先進製程,縱使有調整,幅度跟過往歷史相比也應該相對是較小的。安聯認為,除在意美債殖利率的絕對數字,同時也要關注上升的速度。對債券投資者來說,殖利率的上升走勢須成為更長期、穩定的趨勢,才會吸引資金流向債券資產,短期走揚現象較難吸引長線資金流入。

展望後市則認為,目前產業尚未見到出現庫存調整跡象,供應面的短缺仍持續,包括晶圓代工、封測、IC、記憶體、載板、面板以及被動元件的供需緊俏能見度也可至今年第二季,故基本面目前並無明顯轉壞現象,有望在後市對相關族群股價帶來一定支撐。

至於在風險與觀察點部分,則認為由於現階段市場明顯處於混沌、缺乏方向與共識,處於資訊空窗期,加上評價面本來就面臨重新檢視的壓力,這段期間波動難免,不過可關注國內外龍頭企業於3、4月陸續登場的法說與展業展望,作為後續投資判斷。

永豐投顧則認為,時序進入3月份,3月下旬開始,上市櫃公司將進入董事會召開期間,此時公司會公布股利政策,並透露業績前景,在個股殖利率明確情況下,個股股價有撐,基本上,消息面偏向多方。

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