美股高檔震盪,3 檔適合長抱的績優標的 讓你股價、配息兩頭賺!財經達人謝宗翰 教你打造穩定現金流,輕鬆賺進千萬元

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美股達人謝宗翰醫師從小學四年級起就到美國當小留學生,18歲開始投資美股,初期曾大起大落,但他從失敗中吸取教訓,逐步建立可帶來穩定現金流的投資組合,並分批將獲利轉投資房地產收租,估計身家超過1億新台幣。

2012年本刊曾專訪謝宗翰,當時國人投資美股的風氣還不興盛,他卻已出書及開課做美股教學,而今越來越多國人投資美股,他透過本刊大方分享個人投資美股多年所累積的寶貴經驗,以下是專訪內容:

何時開始執行「道瓊狗」投資策略?平均年報酬率多少?

Q:您每年初會從美國道瓊工業指數成分股當中,找出股價相對低 ( 股息殖利率相對高 )的「落水狗」,1年簡單買賣1次,也就是執行所謂的「道瓊狗」投資策略。您何時開始執行此一投資策略?平均年報酬率有多少?

A:投資一定要搞懂兩件事:選擇好標的、執行適合自己的投資策略。美國很早就有一批「道瓊狗」(Dogs of the Dow)信仰者,大約15年前,我開始認真的把道瓊狗投資系統邏輯納入個人投資組合內。

道瓊指數成分股包含30家大企業,都是由指數編撰公司S&P Dow Jones Indices LLC嚴選,這些成分股會不定期更新、汰弱留強,美股新手可以先從認識這些指數成分股開始,在免費且強大的美股資料庫網站finviz.com內找到相關資料。

這是一種「逢低買進高配息股」的投資策略,例如:A公司一年配息4元,目前股價100元,那股息殖利率為4%(計算公式=股息÷股價),但當股價拉回到50元,而年配息依然是4元,股息殖利率就提高到8%。

道瓊30大成分股的基本面都相對穩健,但可能因一些負面消息或產業週期逆風,造成股價短期走弱。由於它們配息穩定,我們會在每年初買進股息殖利率較高(以前一個年度最後交易日股價計算)的10家「落水狗企業」,抱到年底就賣出,而在等待股價回升的過程中,享有高配息。

歷史數據顯示,從2000年到現在,道瓊狗投資策略每年平均有8%~12%的投報率(計算基準:全年第一個交易日買進,最後一個交易日賣出),以1年只需要花幾分鐘選股來說,這是非常優且穩健的投資策略,如果懂得搭配「出租績優股」選擇權策略,投報率還可以再提高。

美股新手如何開始「道瓊狗」投資策略?

Q:美股投資新手若要執行「道瓊狗」投資策略,要如何著手?

A:finviz.com網站有一個很棒的功能,就是把道瓊30大成分股依照年股息殖率做排序,只要每年1月初從30大成分股選出10大年股息殖利率最高的企業,每檔以相同金額買進,抱到12月底再全部賣出(不論賺賠),每年重覆執行即可。小資族投資人的資金有限,也可以選擇操作「道瓊小狗」,也就是從這10大年配股息殖利率最高的企業中,買進5檔股價較低的即可,而且道瓊小狗的歷史平均投報率更高。

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美股的投資組合怎麼建立及調整?

Q:您目前的美股投資組合為何?您建立這樣的投資組合,背後考量的主要因素有哪些?這些年來,如何檢討、調整您的投資組合?

A:我個人目前的美股投資組合包括:REITs占40%,ETF占40%,並搭配選擇權策略創造現金流,其餘資金為短期操作個股與S&P 500指數期貨,這樣的組合主要考量為:把大部分資金放在相對穩健的資產(如REITs、指數/產業型ETF),從這兩大類資產所創造出來的現金流,我再拿來買進所謂的「樂透股」——波動較大的創新科技股(如電動車/區塊鏈相關FinTech);將穩錢搭配快錢,才能有效放大投資績效。

適合長期投資的美股標的

Q:請介紹幾檔適合台灣投資人長期投資的美股ETF、REITs,以及個股。

A:以下3檔美股ETF與個股適合用來長期投資:

SPHD (S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF) :此ETF從S&P 500大成分股選出「高股利、低波動」的企業股票持有,每個月配息,過去近10年股價翻倍,每年平均有3%~6%的配息收益。

QYLG (Global X Nasdaq 100 Covered Call&Growth ETF) :這檔ETF波動比較大一點,相對獲利空間也跟著放大,而且可攻可守。它持有Nasdaq 100大企業,例如蘋果、特斯拉、微軟、臉書、輝達等,買進它,等同於持有科技產業的夢幻組合。

QYLG最特別的是,年配息高達6%~10%! 這是因為它透過「出租績優股」,也就是將手上50%的持股搭配賣出買權(Sell Call),以創造額外的權利金收益,而這些收益會以股息形式,每個月發放給投資人。

當科技類股飆漲,QYLG能參與;當科技類股拉回修正,QYLG投資人在等待過程可享有6%~10%的年配息收益,而且是每個月收息。

O (Realty Income) : O屬於「成長型配息」REITs,過去97季的配息都在增長,全美49州、西班牙、英國擁有房產,總計持有超過11,000件商業房產標的,從1994年到現在已穩定月配息超過600個月,複利效應(包含「股息再投資」)達到每年15.1%。由於O採「月月配息」,這能讓美股投資新手馬上「感受」到每30天收租的快感,有助於提高投資意願。

O主要是將旗下房地產租給各行各業,賺取租金收益。一般包租公必須負擔所有稅務如地價稅、房屋稅等,發生漏水等問題還必須負責處理。O出租的房地產則全數由租客自行負責,前20大租客包括連鎖超商7-Eleven、藥妝店Walgreens、類似台灣10元商店的Dollar General、全美最大連鎖電影院AMC、大賣場Walmart、家飾與建材零售商Home Depot(家得寶),而且都是簽訂長期租約。

美股遊戲規則與稅務

  • 交易時間:美股交易時間有分「夏令」和「冬令」。3月的第2個星期日到11月的第1個星期日是夏令,台灣時間晚上9:30開盤,清晨4:00收盤。目前是冬令,台灣時間晚上10:30開盤,清晨5:00收盤。

  • 交易單位:有別於台股1張是1,000股,美股1張是「100股」,且以「1股」為買賣單位。

  • 交割時間:買賣股票的資金轉移在2個工作日後,也就是從成交日起算的第 3個交易日(T+3),但跟台股不同的是,美股帳戶要先存入足夠資金才能下單。

  • 交易手續費:單筆計算固定價格,每家證券商不同,目前越來越多美股券商不收手續費。

  • 漲跌幅限制:美股沒有漲跌幅限制,原來股價漲跌單位為1/16美元,現今多改為小數點制(最低為1美分)。

  • 熔斷機制:美股沒有跌幅限制,在遇到重大事項宣布、財報公告時,股價波動可能非常大,因此有熔斷機制。當日美股大盤跌7%,交易暫停15分鐘;若大盤累積跌13%,再暫停交易15分鐘;若大盤累積跌20%,則當天提前休市。

  • 資本利得稅:資本利得是指股票買賣價差所得,非美國籍投資人免稅。

  • 股息所得稅:非美國籍投資人持有在美國註冊的公司,配息須課30%的股息税。一般來說,無論是透過海外券商或是國內複委託投資美股,都不必申報這筆稅款,因已預先扣繳,投資人拿到的是稅後的股息。美國公司債配息不課稅,但「債券ETF」配息視同股息,同樣要課30%股息稅。

  • 遺產稅:非美籍人士去世時擁有美國公司股份等美國資產,須向美國政府繳交遺產稅。非美籍投資人一般只享有6萬美元遺產免稅額,如持有美國公司股份,可能會被徵收高於此門檻最多40%的稅率。由於國外證券商不會主動通知家屬處理遺產事宜,強烈建議當事人在生前將相關帳戶名稱及密碼告訴可信賴的家人。

註:投資美股的非美籍台灣投資人,必須在美股券商線上開戶時填寫美國政府官方文件(例如W-8BEN表格),來證明其非美國公民及居民身份。

5家台灣投資人
較常使用的國外證券商

國人可在國內證券商開立「複委託」帳戶投資美股,主要缺點是手續費較高,交易的方便性、自主性也受限,因此越來越多人透過網路在國外大型券商開戶、下單交易。

目前台灣投資人較常使用的5家國外券商包括:德美利證券(TD Ameritrade,簡稱TD)、盈透證券(Interactive Brokers,簡稱IB)、第一證券(Firstrade,簡稱FT)、嘉信證券(Charles Schwab,簡稱SCHW),以及近年受年輕人喜愛的e投睿(eToro)。

2018年第一證券開了第一槍,將個股或ETF交易手續費調降為零,其餘各家陸續跟進或調降。此外,德美利證券於2019年底被嘉信理財集團併購,嘉信證券已儼然成為美國第一大券商,但截至目前,德美利證券與嘉信證券相關業務仍各自獨立經營。

目前德美利證券、盈透證券與 e投睿等3家券商皆提供投資人虛擬倉平台,讓尚未開戶的投資人可先練習、熟悉平台操作,且虛擬倉的所有操作及報價都與真實狀況相同,並可將虛擬倉的帳戶資金設定為自己一開始想投入的資金,更貼近操作狀況。不過,尚未開戶前的虛擬帳號申請有其使用時間限制,開戶完成後就有永久的虛擬倉可進行大量練習。

張秋萍特別推薦嘉信證券,因為嘉信證券開戶便會提供一張Visa金融卡 (Debit Card),擁有這張金融卡,可在世界任一國家提領「當地」貨幣,如在台灣就是提領台幣,每次提領上限500美元,單日提領上限則為1,000美元,且跨國提款免手續費(手續費會在1~2天內退回帳戶),相當好用!

第一證券也在2020年推出Visa金融卡,但僅每月首筆提領免手續費,且帳戶資產需大於1萬美元,否則將收取3%費用,相較之下,嘉信證券相對優惠。

張秋萍建議投資人分別開立德美利證券、嘉信證券的戶頭,前者供證券交易使用,其操作平台多元豐富、技術分析工具強大,後者可取得Visa金融卡提款卡,便可透過交易帳戶與嘉信證券間的資金轉換,提領所需獲利,免去出金電匯手續費。

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給美股新手的建議

Q:整體而言,美股目前是否太貴、風險偏高?對於現階段想要投資美股的新手,您有哪些建議與提醒?

A:投資人不用擔心美股目前是否太貴或風險偏高!回顧過去幾十年,美股大盤指數基本上是不斷創新高,長期來看是「永遠的牛市」,因貨幣的購買力長期持續下滑,構成大盤指數成分股的績優股則相對增值。

小額投資人常犯的最大錯誤,就是存一筆錢買進幾檔股票就放著不管。如果你是採現金流跟高配息投資策略,且以長期投資為主,建議要有「一直買」的思考邏輯,也就是養成習慣,將每個月薪資的20%~30%先扣除,持續買進高配息ETF、REITs。如果你持續這樣做10年,並在國外開戶券商設定將配息投入「股息再投資計劃」(DRIP),未來的資產增值會相當驚人。

窮人追漲跌,富人看趨勢,與其永遠都在等市場拉回才要進場,不如現在就先選好ETF、REITs,分批買進,未來就算市場出現大幅度拉回,甚至進入熊市,由於你的投資策略為「一直買」,基本上能用更好的價格與年股息殖利率買進,「市場上漲時能參與,拉回時能繼續買進,長期下來就可以發揮複利的威力,創造財富翻倍效益。」

回首來時路,謝宗翰特別提醒新手,想在投資市場生存,「先求穩、再求好」是永遠不變的法則。

「財富是時間累積出來的,短線要從股市賺1千萬不容易,但長期下來『賺1千個1萬元』就容易多了!」

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( 圖:shutterstock,僅示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )