美股13F報告》加倉中概股龍頭全球資管巨頭最新持倉曝光

工商時報賴瑩綺

2024年11月19日下午10:21

上海證券報20日報導，隨著美國13F文件的揭露，資管巨頭截至第三季末的持股情況浮出水面。從數據來看，華爾街機構對阿里巴巴、京東、拼多多等中國互聯網龍頭的看多態度較為一致，「大空頭」麥克巴里、對沖基金傳奇人物大衛泰珀、「金融巨鱷」索羅斯等第三季均增持了多檔中概股，麥可巴里和大衛泰珀旗下基金更是將阿里巴巴作為頭號重倉股持有。

目前各家機構對於不同股票的操作開始出現分歧，如以輝達為代表的人工智慧龍頭仍受到部分機構的青睞，但也有多家機構對其進行了套現。

數據顯示，多位投資大佬在今年第三季對中國網路龍頭進行了大手筆加倉。具體來看，麥克巴里所管理的對沖基金Scion Asset Management在第三季增持近30％的阿里巴巴股份，達到20萬股，價值約為2,100萬美元；增持京東25萬股至50萬股；增持百度5萬股至12.5萬股。不過，該基金也同時配置了上述股票的看跌期權以對沖風險。

麥克巴里今年以來對中概股一直重倉押注。數據顯示，今年第一季，他大量增持中國股票，將阿里巴巴的持股增加了一倍以上；第二季度他進一步增持，使阿里巴巴成為其第一重倉股。截至9月底，麥可巴里對阿里巴巴、京東和百度的持股市值為5,400萬美元，3檔股票合計約佔其總持股的65％。

大衛泰珀旗下基金在第三季大幅加倉拼多多至第二大重倉股，增持金額達4.5億美元。同時，該基金對京東也增持了上億美元。儘管大衛泰珀第三季減持了約5％的阿里巴巴股票，但阿里巴巴仍是其頭號重倉股，部位佔16％。

此外，索羅斯基金在第三季增持阿里巴巴28萬股，持股量增至130.6萬股，並且買進了阿里巴巴的買權；該基金還增持京東145.5萬股至273萬股。

今年以來，包括輝達、奈飛、亞馬遜在內的多檔美股科技股出現較大漲幅。不過，從13F文件揭露的數據來看，資管巨頭們對美股科技股的操作出現了顯著分歧。

業內人士認為，在當前市場較為波動、科技股整體漲幅較大的環境下，機構投資者的選擇愈發謹慎。一方面，希望抓住人工智慧浪潮帶來的高回報，另一方面，擔心經濟放緩帶來的調整風險。因此，不少基金經理人將接下來的投資重點放在精選個股上，而不是單純地追求科技股的整體上漲。

工商時報·
全球資管巨頭紛加碼中概股
近年中概股淪為全球市場冷灶，但今年下半年在大陸政府積極推出救市政策下，不少國際資管巨頭開始回頭增持中概股，尤其是看好具有技術實力與政府政策支持的網科股，諸如阿里巴巴、騰訊、京東方、百度等。
商傳媒·
財測沒彩蛋？輝達盤後股價重挫市場關注AI熱潮能否延續
商傳媒｜記者許方達／綜合報導AI霸主輝達週三（20日）盤後公布2025會計年度第三季度（截至10月27日）營收為350.8億美元，較去年同期成長94%，優於分析師普遍預期的331.6億美元；調整後每股盈餘（EPS）為81美分，也高於市場預期的75美分。儘管財報亮眼，輝達也給出優於預期的第四季財測，但由於營收成長幅度放緩，加上財測未達華爾街的最樂觀預期，導致輝達股價在盤後交易時段一度翻車重挫約5%，隨後跌幅收斂至2.5%左右。圖/Google財經財報顯示輝達正在繼續擴張，市場對其AI晶片需求仍然熱烈；不過輝達成長確實呈現趨緩，第三季營收年增率94%，遠低於前三個季度的122%、262%和265%。輝達最新推出的Blackwell家族AI晶片成為市場焦點，對於市場傳聞新一代液冷伺服器系統在測試期間出現過熱問題，執行長黃仁勳對此表示「設計完全沒問題」，同時強調Blackwell的生產正火力全開，且本季度將交付比之前預計更多的Blackwell產品。輝達財務長柯蕾絲（Colette Kress）表示，Blackwell晶片剛推出時的毛利率約在70%出頭，但隨著量產推進，毛利率將提升至75%以
時報資訊·
《港股》恆指早市持平黃金堅挺
【時報編譯張朝欽綜合外電報導】美股周二先跌後回穩，收市漲跌互見，科技股上漲，但金龍中國指數跌0.75%。俄烏戰事急遽升溫，避險資產上揚。港股周三低開40點，隨後走在平盤附近。周三香港恆生綜合指數徘徊在平盤之間，目前小漲0.04%，為19671點。國企股(H股)指數小跌0.01%。科技指數小跌0.1%。主要網路科技股漲跌互見，騰訊維持小幅上揚，阿里巴巴則小跌，美團在平盤波動。避險的黃金股持續上漲，招金礦業升逾2%。汽車股普遍下跌，小鵬跌逾4%。市場關注川普即將任命新的財政部長和貿易代表，皆與中國貿易關係息息相關的職位。
中時財經即時·
中華開發國際學生地方創生志工團赴新北坪林拚全球永續
凱基金控旗下中華開發資本與中華開發文教基金會共同策劃舉辦的「中華開發國際學生地方創生志工團」，繼首場漫步宜蘭頭城探索在地文化後，第二場邀請來自歐美及亞洲各地的國際學子深入新北坪林，品味傳統的「茶文化」。從啜飲一盞清明、採擷一片新綠，到流域復興的環境議題，引領國際學生對台灣的認識，從在地人文延伸至全球永續。
時報資訊·
《國際油價》權衡供需 11/19歐美原油收近持平
【時報-台北電】權衡供需，周二歐美原油期貨收近持平，儘管俄羅斯與烏克蘭戰爭不斷傳攻擊事件，可能阻礙供應，不過挪威北海Sverdrup油田恢復部分營運，且市場預期中國11月原油進口量增加；據了解，中國的原油進口量預計在11月底可能接近歷史高點，亦支撐油價持穩。美國NYMEX-12月輕質原油期貨上漲0.23美元，報每69.39美元；12月熱燃油下跌0.01美元，報每加侖2.24美元；12月RBOB汽油上漲0.02美元，報每加侖2.04美元；倫敦ICE-1月布蘭特原油期貨上漲0.01美元，報每桶73.31美元。(編輯：鄧凱綺)(商品行情網)
財訊快報·
避險需求回軟，東京匯市早盤美元指數追低，日圓示弱
【財訊快報／陳孟朔】俄羅斯宣布將降低核打擊門檻後，美元一度受寵，但在俄羅斯和美國官員發表評論後提振作用減弱，東京匯市週三早盤美元指數小跌，在觸及一年新高後，連續三天回吐。與此同時，日圓示弱，但英鎊和歐元上漲。莫斯科表示，烏克蘭首次使用美國ATACMS導彈襲擊俄羅斯領土，俄羅斯認為這次襲擊是在戰爭第1,000天敵對行動的重大升級。普丁批准修改俄羅斯核理論的幾天前，兩名美國官員和一名熟悉這一決定的消息人士週日表示，美國拜登政府將允許烏克蘭使用美國製造的武器打擊俄羅斯境內縱深地帶。在俄羅斯外長拉夫羅夫表示，俄國將"盡一切可能"避免核戰爭爆發，同時對德國週一決定不向烏克蘭提供遠程導彈表達贊同，稱其為"負責任的立場"之後，市場最初的反應有所減弱。此外，美國表示，沒有看到有任何理由調整自己的核態勢作為回應。多倫多Silver Gold Bull外匯與貴金屬風險管理總監Erik Bregar表示："在拉夫羅夫發表言論後，我們看到情勢逆轉，美國也不會對俄羅斯核理論的變化做出回應，這也對市場情緒的平靜起到一定的作用。三週來湧入的過度槓桿化的多頭頭寸和地緣政治風險並沒有消失，這仍然是一個瘋狂、危險的世界。
時報資訊·
《大陸政治》陸海關加強國際聯合行動劍指象牙、固體廢物走私
【時報-台北電】大陸央視20日報導，中國大陸海關與世界海關組織11月19日至21日，在廈門舉辦「大地女神」和「湄龍」國際聯合行動總結會，聯合行動劍指全球固體廢物和象牙等瀕危物種走私，各方也期待在打私執法、科技賦能等方面繼續加強與中國合作。大會指出，目前全球固體廢物走私呈現不斷漂移態勢，固廢走私入境嚴重破壞生態環境。2018年至2024年，中國海關在世界海關組織架構下連續七年發起打擊固體廢物走私國際聯合行動，各方共查獲案件1380起。世界海關組織副祕書長特維諾說，中國始終是我們的重要夥伴，說明世界海關組織協調各方資源，協調其他成員作出努力，這促成了各國海關努力合作，共同去保護我們的地球。 2018至2024年中國積極宣導國際聯合行動的這七年間，參與的成員海關數量歷年均維持在100個左右，今年更是達到新高，為110多個。據統計，中國持續嚴打走私，瀕危物種走私案件數量和查獲數量由2019年最高點467起下降至2023年的172起，查獲象牙走私數量從9.2噸降至不足百公斤。固體廢物走私案件數量和查證數量均呈現良性下降趨勢。(新聞來源：中時即時李文輝)
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俄烏局勢推升避險需求，亞洲黃金現貨盤中上揚0.24%
【財訊快報／劉敏夫】亞洲週三早盤黃金價格走高，延續此前兩個交易日連續上揚升勢，因俄羅斯與烏克蘭戰爭的緊張局勢升級，對黃金等避險資產的需求增加。亞洲黃金現貨價格盤中上揚6.35美元0.24%，每盎司報2,638.43美元。烏克蘭首次使用美製遠程飛彈打擊俄羅斯境內目標，俄羅斯總統普丁批准新的核理論，擴大允許使用核武器的情形。在地緣政治和經濟不確定時期，投資者通常會尋求貴金屬進行避險投資。黃金本週的走強，也得益於美元回吐了川普當選美國總統後取得的部分強勁漲幅。渣打銀行分析師Suki Cooper表示，地緣政治風險加劇，加上市場廣泛的不確定性以及新冠疫情以來對未知風險的擔憂加劇，重新點燃了人們對黃金市場作為避險資產的興趣。但宏觀因素包括美元和降息預期等，可能會為短線行情定下基調。今年金價已上漲超過25%，其漲幅受到央行購買、聯準會轉向貨幣寬鬆以及歐洲和中東地緣政治緊張局勢的支撐。高盛集團方面預期明年金價將漲至每盎司3,000美元。
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《商情》俄烏緊張局勢升溫 11/20黃金亞洲電子盤漲近一周高位
【時報-台北電】周三(11/20)黃金價格續紅，由於烏克蘭首次對俄羅斯領土進行遠程導彈攻擊，加劇俄烏戰事升高，促使投資人轉向購買黃金，提振黃金避險需求，緊張的俄烏戰爭恐將進一步升溫，提振黃金漲近一周高位；截至台北時間11月20日上午9點35分止，貴重金屬亞洲電子盤如下： 12月黃金上漲11.7美元，報每盎司2642.7美元。 12月白銀上漲0.023美元，報每盎司31.285美元。 1月鉑金上漲0.1美元，報每盎司978.7美元。 12月鈀金下跌3.80美元，報每盎司1033.50美元。(編輯：王思涵)(商品行情網)
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《國際產業》振營收、搶市占雀巢出二招
【時報-台北電】瑞士食品大廠雀巢（Nestle）計劃提高廣告和行銷支出，同時將礦泉水部門分拆為獨立公司，此為新任執行長弗雷謝（Laurent Freixe）用來提振營收成長的最新行動之一。雀巢擬擴大支出來拉抬營收和搶奪市占，意味著獲利將受到衝擊，該公司同時下修2025年的獲利預測，並打算額外削減成本，以因應廣告和行銷投資增加。弗雷謝19日向投資人表示，「成長至關重要。」雀巢近幾年在創造需求方面的投資不足，他打算扭轉此趨勢，將廣告和行銷支出回復至疫情前的水準。雀巢指出，明年底前，廣告和行銷投資預估占營收的9％。該公司計劃採取額外的節約措施，目標是在2027年底前節省25億瑞郎（約28.3億美元），以因應成本增加。除此之外，雀巢財務長曼茲（Anna Manz）表示，目前規模200億瑞郎的庫藏股計畫在今年底結束後，雀巢沒有新的股票回購規畫。雀巢同時宣布，包含沛綠雅（Perrier）和聖沛黎洛（SanPellegrino）品牌的礦泉水部門，自明年1月1日起將成為全球獨立業務，日後將由現行的歐洲水業務負責人列諾（Muriel Lienau）掌舵。面對充滿挑戰的消費者市場，雀巢在過去四
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《國際產業》民眾提前血拼沃爾瑪Q3賺翻
【時報-台北電】美國零售龍頭沃爾瑪（Walmart）上季財報再度交出亮眼成績單，營收與獲利雙雙優於預期，且連續第三度調高全年財測。原因是精打細算的消費者在實體店面與網站購買更多商品，並提前展開年終血拼。但沃爾瑪財務長雷尼（John David Rainey）警告，川普上任後計劃加徵關稅，恐迫使他們必須漲價因應。沃爾瑪19日早盤開高大漲3.2％，每股報86.81美元，今年來累計勁揚近60％，超越標普500指數同期漲幅僅24％。財報顯示，沃爾瑪2025財年第三季（截至10月底止）營收年增5.5％至1,696億美元，優於市場預估的1,677億美元。上季淨利暴增至45.8億美元，遠高於去年同期的4.53億美元。經調整後每股盈餘（EPS）為0.58美元，高於分析師預期的0.53美元。沃爾瑪執行長麥米倫（Doug McMillon）表示：「上季業績表現強勁、延續先前動能。我們的同仁努力幫助顧客省時省錢，並持續推動業務轉型。」沃爾瑪業績被視為美國經濟風向指標，特別是在此時通膨放緩且年終購物季支出料僅溫和成長情況下，該公司亮眼表現預示年底銷售有個好兆頭。沃爾瑪上季美國同店銷售年增5.3％，高
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《港股》恆指收漲41點醫藥股強勢
【時報編譯張朝欽綜合外電報導】中國人行在周三宣布，維持基準貸款利率不變，符合預期。大陸股市周三全數走高。此外市場關注俄烏戰局，以及稍晚即將公布的輝達財報，還有川普的內閣人事布局。周三香港恆生綜合指數收盤上漲41.34點或0.21%，為19705.01點。國企股(H股)指數升0.1%，為7091點。科技指數漲0.4%，為4413點。騰訊升1.1%，美團也漲1.7%，大力支撐了大盤。阿里巴巴繼續跑輸大盤，跌0.6%，報84.75港元，股價創兩個月新低。小米跌1.1%，創辦人雷軍在稍早指出，全場景自動駕駛將在下月底正式發布。生物醫藥股表現突出，信達生物升8.1%，翰森製藥漲4.1%，康諾亞漲4.4%，科倫博泰升8.6%。金價連續第三個交易日上漲，招金礦業漲勢趨緩，收漲0.5%。 AI應用公司匯量科技大漲37%。汽車股普遍走弱，蔚來跌3.7%。
今日新聞NOWnews·
勞動部台東就業中心舉辦就業促進研習活動
[NOWnews今日新聞]勞動部勞動力發展署高屏澎東分署台東就業中心於今(20)日，在台東就業中心，舉辦特定對象就業促進研習活動，以協助求職者深入瞭解烘焙產業，並提升職場競爭力。勞動力發展署高屏澎東分...
時報資訊·
《國際產業》日本創辦家族擬私有化 7-11股價漲翻
【時報編譯張朝欽綜合外電報導】周三有媒體報導指出，便利商店7-Eleven的母公司Seven & i控股，背後的創辦家族計畫在截至明年三月的本財年中，將該控股企業私有化。周三Sevem & i股價大漲6.5%，至2596日圓，早盤一度升8.4。該集團在全球擁有8萬家7-11便利商店，日前陷入三方角力的爭鬥：外國收購者、創始家族，以及公司管理高層，管理高層說，他們的成長計畫可以增加公司價值。據NHK周二的報導，創辦人伊藤家族希望透過一個特殊目的公司募集超過517億美元，以便將公司私有化。公司正在與日本三大銀行和美國主要金融機構進行談判。加拿大食品商Couche-Tard在北美加油站的商店市場與Seven & i競爭，它在八月首次提出收購要約，隨後並將報價提高到470億美元，為日企有史以來規模最大的外國收購案。 Seven & i在周三表示，公司還沒有決定，是否要採用伊藤家族、Couche-Tard，或其它第三方的任何提議。
時報資訊·
《財政》財部：洗錢防制物品案件年增33% 黃金大增
【時報記者葉時安台北報導】財政部關務署台北關統計，113年迄今，查獲旅客出入境未申報攜帶超過限額之現金、黃金等洗錢防制物品案件已達56案，較112年度42案，增幅約33%，沒入價額折合新台幣自3943萬元增加至5884萬元，增幅高達49%，其中黃金更是由7637公克大幅增加至12328公克。台北關表示，依據現行規定，旅客出入國境攜帶現金部分，新台幣以10萬元為限、人民幣以2萬元為限、其他外幣則以等值1萬美金為限；非現金部分，無記名有價證券總值以等值1萬美金為限、黃金以等值2萬美金為限、其他有洗錢風險之貴重物品(如鑽石、寶石、白金等)以等值新台幣50萬元為限，攜帶以上物品超過限額者，均應主動向海關申報。台北關提醒，旅客不論是出境或入境，攜帶現金及貴重物品超過限額時，應依規定主動申報，避免因疏忽或誤解法規而導致財物遭沒入或罰鍰。台北關進一步指出，上述「各項」物品限額部分，係以「每位」旅客「個別計算」，且「無年齡限制」，旅客向海關辦理申報後即可攜帶出入境，申報作業亦無須繳交任何稅費或手續費，該關呼籲旅客誠實申報以保障個人財產。
中央社·
出入境超帶黃金今年前10月海關裁罰倍增至1913萬元
（中央社記者張璦台北20日電）財政部關務署台北關統計，今年前10月查獲旅客出入境未申報攜帶超過限額的現金、黃金等洗錢防制物品案件已達56案，較去年全年增加約33%，其中查扣超帶黃金1萬2328公克（即12.328公斤），裁罰金額折合新台幣約1913萬元，分別較去年全年大增逾6成、1.14倍。
Moneydj理財網·
對英國與印度出口帶動瑞士10月黃金出口量增長
MoneyDJ新聞 2024-11-20 08:36:54 記者黃文章報導最大精煉黃金出口國瑞士海關11月19日公布的數據顯示，2024年10月，瑞士黃金出口量86.8公噸，較前月的81.2公噸增加7%，但較上年同期的151公噸減少43%；1-10月，瑞士黃金出口量年減13%至1,169.5公噸。2023年，瑞士黃金出口量較上年度的1,565公噸略減0.05%至1,564公噸。 2024年10月，瑞士對英國出口31.95公噸的黃金，是瑞士黃金出口的最大市場，主要因為黃金ETF需求增長的影響。根據世界黃金協會的報告，今年第三季全球黃金ETF流入量95公噸，是第三季黃金需求增長的主要推動力；第三季度也是自2022年第一季度以來首次出現正增長，大幅扭轉了上年同期的大量流出（-139公噸）。黃金ETF（交易所交易基金）的保管機構多位於英國倫敦。倫敦金市場成立於1800年代，具有悠久的歷史和穩定的市場地位。倫敦金銀市場協會（LBMA）是全球黃金和白銀交易的權威組織。倫敦擁有全球最大和最具流動性的場外黃金市場，英國對於黃金交易有相對優惠的稅收政策，這些都吸引了大量的國際黃金交易活動集中於倫敦
時報資訊·
《國際產業》為打擊壟斷市場美司法部傳要求谷歌出售Chrome
【時報-台北電】美國司法部為打擊Alphabet旗下Google（谷歌）的Chrome瀏覽器壟斷市場，據傳要求法官強制谷歌出售Chrome。知情人士稱，司法部還將要求法官對谷歌的人工智慧（AI）和Android智慧手機作業系統採取相關措施。綜合外媒19日報導，谷歌的Chrome占了全球瀏覽器市場約三分之二，Chrome業務是谷歌重要的收入來源。當用戶使用谷歌帳戶登錄Chrome瀏覽器時，谷歌可以提供更具針對性的搜索廣告。谷歌透過Chrome部分控制了用戶流覽網路和觀看廣告的方式。谷歌法律事務副總裁馬爾霍蘭（Lee-Anne Mulholland）在一份聲明中表示，司法部正在推動「超出本案法律問題範圍的激進議程」，這將損害消費者權益。司法部則拒絕置評。報導稱，美國司法部負責反壟斷事務的官員將在11月20日在法庭上要求谷歌出售Chrome，並要求谷歌在其他業務上進行重整。美國司法部此舉將是拜登政府為遏制大型科技壟斷而採取最激進的措施之一。今年8月，聯邦地區法院法官梅塔（Amit Mehta）曾判定谷歌非法壟斷搜尋市場。梅塔很可能在2025年8月前就此一「搜尋市場壟斷案」做出最終裁決
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財訊快報·
復盛應用Q4旺季營收看增，本業＋併購助攻明年營收動能
【財訊快報／記者陳浩寧報導】隨第四季進入傳統旺季，復盛應用(6670)第四季旺季營收有望季增雙位數，站上今年高點，毛利率也可望同步提升，法人預估今年營收將挑戰歷史次高紀錄，明年估高爾夫球事業年增中個位數，至於收購的車用鍛件廠力野明年營收則估有雙位數成長貢獻，將帶動明年營收優於今年水準。復盛應用目前訂單能見度約2-3個月，恢復至疫情前水準，預期第四季在旺季出貨帶動下，營收將呈現季增，明年第一季則因有農曆年假影響，估營收為季減，由於高爾夫球市場穩定，加上公司2025、2026年皆有爭取到新客戶，估未來每年將維持中個位數成長。復盛應用前三季產品別營收佔比為高爾夫相關85%、民盛10%、其他5%。其中，以生產冰上曲棍球靴、滑冰靴、越野摩托車靴、極限運動鞋產品的民盛，則規劃於今年底或明年初公發並興櫃。至於在今年併購的車用鍛件廠力野方面，法人提到，產能位於深圳和台中，客戶皆為國際車廠，油車、電動車都有切入，並打入美系電動車大廠供應鏈，今年營收估達10億元，明年估可年增雙位數，目標於明年達成轉虧為盈。復盛應用第三季營收70.24億元，年增34%，毛利率26.7%，營益率16.5%，稅後淨利8.27億
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《金融》投等債VS高股息ETF 11月配息率出現黃金交叉
【時報記者任珮云台北報導】月配商品越來越多！觀察市面上11月除息的月配ETF商品，投等債ETF的配息率居然跟高股息ETF出現黃金交叉！從月配型投等債ETF11月配息表現前五強來看，年化配息率普遍都有站上6%；反觀月配型股票ETF11月配息表現前五強，前三名殖利率還有7%以上水準，第四名以後不到6%，也就是說，11月月配投等債ETF殖利率已經有兩名選手可以擠進11月月配商品前五強的行列，跟月配高股息ETF的配息水準一起比拚，其中又以凱基A級公司債(00950B)最為突出，6.4%的年化配息率在11月月配型投等債ETF中居冠。市場法人觀察，隨著預期2025年企業獲利成長速度趨緩，台股殖利率面臨調降，在股市震盪可能加劇與企業現金股利配發可能縮水的疊加影響下，2025年高股息ETF的配息來源-現金股利、已實現資本利得與收益平準金，可能面臨相較過去嚴厲的挑戰，在此情況下，高股息ETF的配息率可能已經不足以反映競爭力。凱基投信表示，經歷兩年多頭，2025年股市震盪可能加劇，加上股息水準下修機率高，具備相對固定收益特質的債券，可望吸引更多收益型投資人的青睞。只是受聯準會降息路徑不明的影響，長天
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