群益投信:Q4鎖定「GOOD」投資好主題

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【記者柯安聰台北報導】進入今年最後一個季度,近期受到中國恆大事件、能耗雙控、美國債務上限議題、美債殖利率彈升,以及Delta變異株令疫情蔓延等因素干擾下,影響市場投資情緒,金融市場震盪未歇,也提升投資布局的難度。群益投信表示,雖然部分地區疫情反覆,加上前述政策與市場因素都為市場增添波動,不過在各國持續推進疫苗施打下,全球經濟增速雖進入放緩階段,但整體復甦態勢不變,加上現階段市場流動性無虞,因此大環境而言,第四季風險性資產表現仍可期待。

群益投信指出,面對第4季機會與風險兼具的投資環境,建議投資人不妨關注「GOOD投資好主題」,選取「GOOD投資好夥伴」來因應,其中G代表Global Innovator科技創新財,自去年新冠肺炎疫情肆虐全球以來,經濟活動雖受影響,但卻無礙科技創新的發展,生活上甚至更為倚賴科技協助,建議投資人可瞄準在全球科技趨勢中扮演角色越來越吃重台股、科技創新領頭羊的美股,以及受惠於防疫及人口老化趨勢的生技股;O代表Outstanding performer上漲潛力財,其中又以疫情受到控制、且具經濟轉型題材與政策利多的印度和中國最為值得留意;對於希望建立穩健收益來源的投資人而言,可關注另一個O,即Opportunity收益機會財,包括優先順位高收益債、次順位金融債、特別股等優質收益資產,甚至是受惠景氣復甦趨勢的地產ETF,或是債券ETF亦可考慮配置;D則代表Diversify,多重資產配置,透過股債多元配置,搭配投資組合目標風險設計,可協助投資人因應市況靈活調整投資組合,在機會與風險兼具的環境下,以更省時省力的方式達到投資效益。

群益投信固定收益部基金經理人葉啟芳表示,隨著各國加快疫苗施打,經濟活動持續回溫,中國、美國GDP陸續回到疫情前水準,歐洲、英國將在年底前跟進,全球經濟增速將進入放緩階段,但仍維持復甦態勢,加上庫存回補周期持續,有助製造業維持穩健成長,同時服務性消費與勞動市場亦持續改善,因此在基本面穩健向好之下,仍為風險性資產提供上行底氣。在主要央行政策方面,美國聯準會與歐洲央行雖將減少購債規模,但資產負債表仍將維持在歷史高位,距離升息仍有一段時間,而日本央行、中國人行貨幣政策也維持相對寬鬆,中期金融市場流動性無虞。

葉啟芳進一步表示,儘管股市指數位置處在歷史高位附近,股市的盈利率相較債市仍更具投資吸引力,且主要市場的企業獲利維持一定增長動能,仍有利資金持續流入股市,包括台灣、印度、東協、中國、美國、日本等地股市仍值得持續關注;在固收資產方面,有鑑於全球經濟與企業獲利持續改善,支撐信用市場保持穩定,高收益債違約率預估將低於長期均值,同時股債市報酬相關性回到負值區間,固收資產作為平衡頭組波動的配置價值有所提升,因此資產品質較佳,又具備收益優勢的資產如:優先順位高收益債、次順位金融債、特別股表現值得留意;而投資人除了自行選擇不同資產來搭配外,也可參考投資組合即具有資產配置概念的多重資產基金或目標風險組合基金,由投資團隊因應市況彈性調整投資組合中股、債配置比重,靈活應對市場變化。

群益投信ETF及指數投資部專業副總張菁惠指出,ETF具有買賣容易、風險分散、資訊透明以及交易成本低等優勢,加上台灣市面上股票ETF、債券ETF產品多元,使得近年來ETF投資風氣盛行,投資人對於ETF已不陌生,透過ETF進行資產配置,挑選展望明確、配息穩定的ETF產品,同樣也能達到布局重點趨勢、掌握未來關鍵以及建立穩健收益的投資目標。

張菁惠表示,在重點趨勢方面,受惠於景氣復甦及需求回溫,令美國房市火熱,今年來道瓊美國地產指數表現亮眼。後市來看,在基本面修復支撐房市需求下,同時拜登政府的基建政策也為電塔、基地台、雲端資料中心等特殊型REITs帶來利多,建議投資人不妨透過美國地產ETF來順勢布局,一次網羅不同類型REITs的投資機會,並能以此兼顧穩健收益來源。另一趨勢亮點則為生技醫療,受惠於各國政府陸續下訂明年,甚至是後年的新冠肺炎疫苗,疫苗剛性需求商機可望延續,同時先進醫療領域技術之創新亦持續不斷,包括精準醫療、基因療法、新藥研發等等,令生技醫療產業成長前景持續看好,生技ETF亦可順勢布局,掌握未來商機。此外,近期中國股市受到房企負面事件與限電利空的干擾而表現震盪,但中國在推動科技自主與科技創新、產品與消費的自主經濟循環之腳步並未停歇,而在前述新經濟著墨最深的中小板企業更是投資中國新經濟不可忽略的重要板塊,相關ETF值得關注。

張菁惠進一步指出,對於想要領息,打造固定現金流的投資人而言,債券ETF是值得多家善用的投資工具,基於現階段的金融狀況,建議選擇產業前景佳、具利差空間之標的,以兼具收益及風險分散的投資效果,標的選擇上可專注受惠景氣復甦及升息循環的金融債ETF、搭上防疫及人口老化商機的醫療債ETF,以及信用評等佳的中國政金債ETF。(自立電子報2021/10/6)