Yahoo奇摩新聞 聯準會放鴿》美國10年期公債殖利率跌至4％ 債市大漲一波後投資人還能搶進？
美國聯準會暗示明年降息3次，引發10年期公債殖利率周三大跌18個基點至4.02%。（圖片來源／QuoteInspector.com）
美國聯準會周三（13）日宣布利率連三凍，聯準會主席鮑爾並未反駁降息的可能性，從最新點陣圖顯示，Fed官員平均預估明年將降息三次、共降息75個基點，使得金融股債市場掀起慶祝行情；隨著美國10年期公債殖利率跌至4％、美債價格走揚，長天期美債ETF還能搶進嗎？
聯準會釋出鴿派訊息，美債ETF歡慶大漲
美國聯準會唱高「鴿」，基準利率維持在5.25至5.5％區間，且暗示明年至少三次降息，引發金融市場歡聲雷動，美債價格歡慶大漲，美國公債殖利率再跳水，周三2年期公債殖利率下跌28個基點至4.46％；10年期美債殖利率周三則下跌18個基點至4.02％。
市場預期激進升息的行動已經結束，也帶動今（14）日多檔20年期美債ETF價量齊揚，其中，國泰20年美債（00687B）單日成交量突破8萬張；元大美債20年（00679B）則是在一開盤漲幅就衝破2％。
由於美國公債是全球最安全的國家債券，投資人普遍也將債券視為可穩定領取配息的投資工具，而10年期美國公債殖利率，更對於全球資產價格計算有定錨作用，但過去兩年因為碰上美國聯準會（FED）急速升息，導致市場資金開始撤出債券，導致美國公債的殖利率節節高升，從2022年的不到2％，今年10下旬一度飆破5％歷史高點，相對地，美債價格則呈現大跌。
隨著市場開始預期2024年將進入降息階段，當殖利率走跌代表債券價格可能因此回升。因此，不少投資人也看好美債可以從原本領債息，改為賺取價差，因而提前投入債市。
美債價格落底趨勢明確，長天期美債ETF近期爆大量
事實上，由於直接投資美國公債的門檻較高，因此有不少投資人從今年下半年開始，就以台股中的美債ETF做為投資標的。攤開目前國內投信公司所發行的長天期美債ETF來看，自從10月23日10年期美國公債殖利率再度飆破5％以來，隨後因美國通膨降溫，美國十年期公債殖利率觸頂回落，債券價格也上演大反攻。
以近期成交量最多的兩檔20年美債ETF來看，元大美債20年（00679B）從10月23日截至12月13日為止，成交量已突破144萬張，股價也從27元附近上漲至30元；其次是國泰20年美債（00687B），從10月23日到現在成交量也高達136萬張，股價波段已超過一成。
市場預期聯準會最快3月降息，債市甜蜜點浮現？
億元教授鄭廳宜向《信傳媒》表示，美債價格落底的趨勢已經相當明確，他認為，美國聯準會很有可能在明年第一季就採取降息，且可能不只降3碼，「因為美國擴大財政政策已有限制，倘若明年美國再沒有降息，基準利率仍維持5％的情況下，恐怕美國經濟將會面臨難以預知的衰退。」
鄭廳宜認為，在趨勢確立之下，以美債20年存續期間平均約17年，當市場利率每下降1％，債券價格會上漲17％，再加上每年約有3％左右的債息，對於保守投資的族群來說，是很有利的投資，他認為，美國20年期公債殖利率有可能會降至2％（目前20年期公債殖利率為4.3％），建議投資人放長線，等到美國20年期公債殖利率降至2％以下，再行獲利了結。
展望2024年，美銀全球基金經理人最新調查結果顯示，在貨幣政策有望「轉鴿」的加持下，債券市場可能成為全年表現最佳的資產類別，「債市甜蜜點」浮現。
國泰投信ETF研究團隊則認為，投資人若擔憂未來殖利率震盪或是有突發的利空事件，建議可考慮採取「槓鈴策略」均衡配置，一方面藉由波動度較高或趨勢產業的市場，例如台股、美股、AI 產業，有機會追求超額收益，另一方面則參與具有現金流、收益率等較安全的資產，例如美債或投資級債。
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