聯發科轉型AI玩家! 外資1300元目標價挺、股價開高拚收復季線

IC設計龍頭廠聯發科預估第二季營收將季減9%，全年營收年增中位數不變，且雲端、AI雙得利。外資雖示警中國智慧機庫存調整，但看好AI轉型策略，聯發科有望成為要角，評等多按兵不動，目標價最高也來到1300元。今天聯發科股價開高震盪，持續上演千元保衛戰，拚收復季線。

市場聚焦聯發科AI轉型策略，聯發科釋出，在生成式AI帶動下，旗艦款成長動能強勁，有望佔營收比逾5成。而AI也將加速客製化晶片市場動能，預估2028年將有上看400億美元的商機，聯發科市占率將可上看10%。

美系外資表示，中國手機庫存調整比預期嚴重些，但聯發科在其他新興市場仍有斬獲，下半年旗艦款晶片天璣9400 可支援更多AI應用，今年營收要達成中雙位數不難。大行雖維持今年$59.1，但下修明年每股獲利預估從93.1元降至85.1 元，預估後年每股獲利將上看101.7，維持今年22倍本益比評價，重申加碼評等，目標1288元。

另一美系外資表示，聯發科已就AI轉型就定位，相較於3個月前，對AI 客製化晶片看法看趨樂觀，預期今年AI客製化晶片將達120億美元，2028年有望上看400億美元，外資推估明年或有CSP業務營收挹注。

美系外資看好聯發科受惠旗艦款產品帶動、生成式AI推升智慧機換機潮、企業雲端和車用點火，預期2023年至2026年營收獲利年複合成長率將分別可達15%、17%。

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