股利超前部署 台股金雞母 長線潛力雄厚

非凡商業周刊
股利超前部署 台股金雞母 長線潛力雄厚
股利超前部署 台股金雞母 長線潛力雄厚

台股前陣子的大跌,讓不少股票投資價值浮現,加上現在正值上市櫃公司陸續公布股利政策,不僅投資機構會做中長線的投資考量,穩健型的投資朋友也想趁勢買進,本文專家將帶你超前部署,告訴你現在買什麼最安心,讓你在今年股利、價差兩頭賺。

【作者/呂漢威

過去20年來,台股歷經多次的循環與修正,每次的下跌段都有投資人進場撿便宜,如從長線角度來看,現在有哪些股票值得買進?本文專家將利用過去20年的資料來為您篩選長抱好股。


過去20年來,台股歷經多次的循環與修正,每次的下跌段也都是讓市場的投資人感到措手不及,但也有投資人開始利用大跌進場撿便宜,現在哪些股票有便宜可撿?此時我們可先利用過去20年的資料來做篩選。

過去20年

177家企業年年配息

首先,我們找出過去20年來每年都能夠配發股利的企業,透過資料庫的篩選,一共選出177家過去20年來都能夠配發股利的企業。首先強調,這裡配發股利的計算是將現金股利與股票股利一起加總計算,因為,我們主要目的是要找過去20年來,每年都可以配發股利的企業,並觀察這177家企業有什麼異同之處。

會設定這樣的條件主要是因為,台股過去20年經歷過網路泡沫、美國次貸風暴等危機,且在危機發生當下,股市跌幅都非常的大,但這177家企業不畏懼股票市場的風雨,每年都能夠配發股利。

就投資角度來說,買入這些股票,投資人每年都有股利可以領,倘若平均每年領的股利除以投入本金的殖利率能夠達到5%以上,20年下來所累計的股利,就可以超過投入的本金,所以才會有人說,在股票市場比的不是一時,比的應該是一世,就是要看誰的氣夠長,誰能夠抱得最久,誰就有機會成為贏家。

雖說股票市場,比的是氣長,看誰能夠抱得久,但也不是隨便一檔股票都可以抱,有的股票抱著抱著就下市了,投資人反而是血本無歸。

因此,我們總結過去20年都能夠配發股利的177家企業來看,有下列3個共同性:(1)企業經營時間夠長。(2)具有產業領導地位。(3)營收穩定、營運穩健。

透過這些企業的共同性,我們可以了解如果要常抱一家企業的股票,最好是有一定經營時間的企業,這樣才能看出這些企業是否能夠承受景氣循環的洗禮,依然能夠屹立不搖。這些企業通常多是具有產業的領導地位,同時能夠長期保有穩定的營收與穩健的營運,這點非常重要,因為,企業能否每年配發股利給股東,重點還是要企業能夠有獲利,而且是不管景氣的好壞,企業都能夠有獲利,這才是最重要的。

用配發穩定度篩選

標準差愈小穩定度高

統計過去20年來,年年都能夠配發股利的177家企業,累計領回股利最多的是大立光(3008),每股累計領回468.88元,而累計領回股利最少的是信大(1109),每股累計領回8.36元。但因為每檔股票的股價不同,所以如果只是單純看累計領回股利,有時會有失偏頗。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2020/3/27 No.1190】

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