股市攻略》台股有望挑戰萬九 台積電、鴻海集團、貨櫃航運、金融股是四大主角

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上週台積電股價大漲過後,鴻海短暫接棒上漲,預期接下來可能會換貨櫃航運股上漲來領軍撐盤。(攝影/趙世勳)

外資又再推薦台積電目標價超過1,000元,上週頭兩天在台積電大漲帶動下, 台股大盤兩日大漲307點;但1月5日台積電股價早盤開高最高股價來到669元, 沒有超過去年最高679元,而後股價走低收盤下跌6元,使得台股大盤盤中最高來到18,619點就往下修正。

接下來兩天受到美國FED可能提早升息使得美股大跌,尤其股價大漲過的美國科技股跌最重,台積電股價連兩天下跌、股價漲幅過大的中小型電子股幾乎五天都下跌,嚴重拖累大盤指數。1月7日受美股下跌及國內疫情增加衝擊,台股下跌198點收在18,169點,上週下跌49點留長上影線。以下是宏遠投顧對本週股市行情的看法:

上週美股漲多修正,股價飆漲過大的美國科技股、電動車及元宇宙概念股率先下跌,因景氣高峰反轉且殖利率偏低,後續仍可能漲多修正;新年開始的第一週,台積電股價大漲2天,中小型電子股股價連續下跌3~5天成為重災區,應驗我們之前提醒需提防:拉台積,出投機的情況。

台積電、鴻海、貨櫃航運、金融股帶頭衝

且因上週五美半導體股重挫、本土肺炎疫情增加,本週台股仍然承壓,尤其是中小型電子股仍舊壓力山大;上週表現較佳為防疫股、傳產漲價股、金融股、少數電子股如台積電、鴻海集團。預期近期市場資金可能會從股價超漲的中小型電子股退出,轉往價值低估的電子權值股、產業龍頭股、貨櫃航運股、金融股、業績股,預期這些類股表現會較佳。

近期美股仍有修正壓力、台灣疫情增加、農曆年前賣壓,台股承壓,但只要美股不是連續大跌,台股應該不致於大跌,倘若外資仍持續回補價值低估的台股股票,包含股價很久沒動的台積電、鴻海集團、貨櫃航運股、金融股、業績股、高殖利率股成為台股投資主角,未來台股大盤仍有挑戰19,000點的可能。

資金轉向價值低估的權值股及業績股

台股大盤要再往上衝高,的確應該要漲股價低估的低本益比、低股價基期、高殖利率的「兩低一高的價值低估股」才會穩健。預期電子股將由台積電大漲過後的修正再緩步上漲,帶領股價整理一段時間且獲利好的電子股反彈,少數公司股價創新高;傳產股則會由獲利大好且股價極度低估的貨櫃航運股股價大幅表現,帶領股價低檔區的傳產漲價股、金融股及部分傳產股反彈,推升台股大盤往上衝高。

不過,當近期台股大盤及個股股價漲多修正完畢後,若是由股價整理一段時間且本益比較低的產業龍頭股、權值股、貨櫃航運股、金融股、高殖利率股及落後補漲等等業績股做表現來推升台股大盤衝關19,000點以上的話;此時也可能出現許多近期股價飆漲太多且本益比太高的中小型電子股及投機股,因景氣高峰已過且股價超漲使得資金排擠出現下跌,上週中小型電子股連續下跌3~5天已出現這樣情況,因為市場資金只有一套。

而且,雖然權值股及產業龍頭股股價盤堅有利於台股大盤穩健往上,但中小型電子股股價漲多大幅修正,也將抵銷台股大盤指數漲幅及最高點,預期台股大盤指數將難以超過2萬點。

護國神山及護國艦隊,台股大盤衝多高的主角

上週台積電股價大漲過後,鴻海短暫接棒上漲,本週台積電會受ADR大跌影響,要等1月13日台積電法說才會明朗,預期接下來可能會換貨櫃航運股上漲來領軍撐盤;因為近期美國科技股大跌將使台灣科技股壓力山大,但近期全球航運股股價大漲且創新高,全球本益比最低且殖利率最高者的台灣貨櫃航運股不可能會不漲。

上週一貨櫃三雄受到萬海被貨主告到美國FMC而被調查使得股價大跌,因貨櫃航運業的任何報價都需呈報美國FMC通過才能對貨主收費,被告將不會成立;上週一貨櫃航運股股價大跌、台積電股價大漲,許多投資人賣貨櫃航運股轉投資台積電也很正常。但是藉由沒影響的利空及台積電股價大漲的資金排擠,許多沒有信心的投資人賣出貨櫃航運股,籌碼跑到更有信心的投資大戶手中,這樣的洗盤方式非常棒,只會使股票籌碼更加穩定,更有利於貨櫃航運三雄未來股價大幅表現。

尤其上週一貨櫃航運股受莫名利空消息而大跌之際,長榮海運股價留長下影線,即是大戶趁機吃貨且預告當天洗盤完畢;以長榮海運敢大發40個月年終獎金及大股東持股信託為了節稅,也就是在提前預告長榮將會高配息。加上去年下半年到今年上半年長榮有大量新船加入、運費仍在上漲,預期今年業績及獲利將會大噴發,因而近期股價表現最強勢,成為貨櫃航運股領頭羊。

台積電股價先漲帶動台股大盤指數衝高,不過近期台積電股價休息之際,就會換貨櫃三雄股價大漲來帶動台股大盤指數衝高,兩者輪動上漲或是也可能一起上漲來衝高台股大盤指數;這也是我們一直跟投資朋友說:護國神山及護國艦隊股價表現,將是決定台股大盤衝到多高的重要主角。

由於市場分析師一直看錯貨櫃航運景氣及對貨櫃航運業獲利太過低估、把他們當景氣循環股卻不知道未來3年仍然大好、三大法人及一般投資法人持有貨櫃航運股太低,預期未來將會出現大量認錯回補股票。但三大法人及投資法人持有電子股太偏高、對今年電子業景氣及獲利過度高估使得電子股股價高估很多;因目前電子業景氣高峰往下及美科技股已在修正,需提防未來電子股股價出現獲利不如預期的大幅修正。

提防正在進行第三波割韭菜

今年第一季台股可能重演去年第二季貨櫃航運股股價大漲,帶領傳產漲價股上漲,電子業績股及金融股有表現,卻可能出現股價飆漲過多且本益比太高的中小型電子股股價大幅修正的局面。因為這波電子股股價泡沫像極2000年網路通訊泡沫情境及破滅臨界點,見下表一所示,近期台股已出現拉業績、出投機,進行第三波割韭菜,2021年至今台股有三波割韭菜情況如下:

第一波是2021年1月的台積電:2021年1月被外資大喊1,000元目標價迷惑, 許多套在台積電679元附近投資人,2022年H1台積電股價或有機會創新高;但若沒創新高,越接近2023年晶圓廠產能大量開出,供給過剩,將越難創新高。除非Apple及Intel大量訂單給台積電,或競爭對手晶圓廠爆炸,那就另當別論。

第二波是2021年6 月~7月的塑化、鋼鐵、造紙、航運、生技等股:因中美基建對原物料及航運需求仍會大增、目前傳產漲價股股價低估、中小型電子股進入大幅修正、近期資金轉往股價嚴重低估的傳產漲價股,預期2022年股價仍有機會表現;甚至航運股若是開始表現主升段行情,還會有再創新高的可能。

第三波正進行割韭菜,將是股價飆漲太多且本益比太高的中小型電子股:包含元宇宙概念、電動車相關、第三代半導體、低軌道衛星、高價IP及IC設計、晶圓材料,ABF股股價也大漲表現未來最好情況;上述個股股價如有大漲或反彈, 見好就收,股價大跌時搶短速度也要快,以免套在最高點,數年內無法解套。

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