股神對決老鼠藥 誰才是金融市場的未來?

作者:李其展

巴菲特跟他的快樂夥伴蒙格數次在公開場合不諱言的表示比特幣就像毒藥一般對於投資人有害,然而比特幣卻在經歷大跌後,在去年12月開始見底轉強,至今的漲幅又超過了60%,究竟巴菲特對比特幣的看法真的正確嗎?還是以比特幣為首的各種加密貨幣未來真能成為主流呢?

我先說結論,截至目前為止股神與比特幣可以說是兩邊都贏了,對於巴菲特來說,在他明確喊出比特幣對投資人有害後,價格就從原先近兩萬美元的高點一路向下滑落,從圖一來觀察的話可以發現從19650直殺到3183才止跌,波段跌幅超過80%,證明了投資比特幣的風險非常高,如果沒有即時獲利了結或追買在高點的損失比多數商品都要大很多。

比特幣價格走勢時間(2016/10/1~2019/4/17)

資料來源:Fred
資料來源:Fred

但為何比特幣也贏了呢?除了從去年12月以來的反彈幅度相當高外,跟201610月相比也漲了7倍以上,表示這幾年的熱潮雖然暫時降溫,但還是活了下來且維持這一定的價值,表示無論你相信與否,市場力量依然對於以比特幣為首的加密貨幣寄予厚望。

支持加密貨幣才是未來的一方,近期致敬了巴菲特在2008年跟對沖基金的百萬美元賭注,成立一檔專注追蹤如比特幣、以太幣與萊特幣等十個主要加密貨幣的基金,認為這檔基金在十年後將打敗追蹤S&P500的低成本ETF,藉以證明加密貨幣才是金融市場的未來,長期投資的收益能繳出讓人滿意的回報。

當然巴菲特只是認為像比特幣這樣沒有產出的商品,無法提供投資人真正的長期穩定收益,並非否定區塊鍊技術能對世界做出有益的貢獻,畢竟如IBM這樣的跨國大型企業都正在利用區塊鍊來改進商業交易,台灣也大力推動物流等重要產業應用區塊鍊技術。

而許多加密貨幣在某些貨幣已經失效,如惡性通膨或是政府已經破產的地區,就有許多民眾是及早將資金轉為加密貨幣才能保住資產,只是相對也有交易所或個人會反過來趁機偷走投資人的資金,相信巴菲特真正用意是想要提醒投資人其背後的風險相當高,尤其是許多騙子會利用資訊不對稱與人性來詐取金錢,所以投資朋友要慎選真正有遠景的加密貨幣才能考慮投資喔。

 

看更多巴菲特股東會專文 >> 2019年巴菲特股東會專區

 

 

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