【英特爾戰台積2】股海老先覺:英特爾搞錯方向,台積電股價很快V型反轉

歐陽善玲
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資深台股達人劉友威認為,英特爾自亂陣腳,想搞半導體百貨是大錯誤。(翻攝自intel官網)
資深台股達人劉友威認為,英特爾自亂陣腳,想搞半導體百貨是大錯誤。(翻攝自intel官網)

2月才上任的英特爾(intel)執行長傑辛格(Pat Gelsinger),日前宣布將興建兩座廠房、擴充晶片製造能力,將代工業務、設計及製造一手包,對護國神山台積電投下震撼彈。但股海老先覺劉友威認為,傑辛格新官上任三把火,可惜搞錯方向,台積電股價很快就會出現V型反轉。

劉友威指出,英特爾大張旗鼓重回代工業務,主要原因有3,分別是美國國防安全考量、政府補助及市場需求暢旺。但消息一出,市場解讀為英特爾要與台積電爭利,導致台積電股價重挫,其實都是不明就裡,股價漲跌與法人機構背後損益有關,投資人必須理性看待。

他表示,英特爾重回代工舉動,一時興起成分遠大於長遠性規劃;尤其2020年英特爾遭AMD逆襲,市占率大幅下滑,股價漲跌走勢與AMD顛倒互換,對老大哥英特爾來說刺激太大。而新任執行長上台必須展現魄力,須有所為而為。但英特爾自6、7年前被台積電甩開後,至今策略規劃一直未具長遠性,由此次重回代工來看,這部分顯然未有改變。

劉友威強調,過去IDM(垂直整合製造)廠發展代工模式沒有成功案例,這是產業結構問題;像三星再怎麼努力衝刺代工事業,也是自家採用,已淪為全球晶圓代工備胎。「在講究高端先進技術的代工產業,備胎永遠是備胎,不會成為首選,英特爾成立代工事業,是商業模式誤判。試想,搞出個半導體百貨,AMD、輝達等公司怎麼可能下單給競爭者?」

晶圓代工商機潛力雄厚,人人想搶食,但回歸產業特性,就知道並不容易。尤其,英特爾發展代工動機根本是急就章,未有長遠思慮,就管理能力及團隊專注力來看,很難扳倒台積電。「消息出來後,英特爾股價開高收低,興奮一下就回歸冷靜,暗示台積電是被錯殺,最晚4月市場就會還它公道。」

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