萬物皆漲投資術 把荷包變大

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自從王品集團宣布漲價、開第一槍後,近來新車車價、3C商品、大型家電都跟著喊漲,就算省吃儉用、減少購物,到加油站加油也還是明顯感受到原物料上漲所帶來的通膨效應;隨全球經濟陸續解封,市場需求逐步上升,在供需失衡的情況下,通膨恐怕不會就此結束,若不想讓荷包縮水,投資一定要超前部署,做好「抗通膨」布局。

首先,抗通膨的資產有哪些,一定要先搞懂;股票方面,首推原物料類股,相關企業是原物料價格上漲的直接受惠者,舉例來說,今年以來至10月15日止,布蘭特原油價格漲幅突破6成,西德州輕原油價格上漲更接近7成,同期間MSCI能源指數上漲超過4成,原物料相關企業的獲利遙遙領先其他產業,表現十分出色。

若以國家或區域來看,身為主要產油國之一且能源產業占比高的俄羅斯股市,前景相對樂觀,值得加碼布局;擁有豐富重金屬資源的南非,以及擁有礦業資源的拉丁美洲,也是可望受惠於原物料價格上漲的市場。

惟須留意的是,前述的市場均為新興市場,股市的波動度比較大,投資人擔心未來聯準會為了抑制通膨,而提前升息的氛圍下,股市將較為震盪,因此,建議採取分批逢低布局或定時定額方式介入。

至於債券市場,可考慮布局抗通膨債券(TIPS),抗通膨債券是美國財政部所發行的一種國債,其本金及票息均依據消費物價指數(CPI)確定的通膨率隨時進行調整;在通膨上揚期間,抗通膨債券將有不錯的表現。

此外,具備能源、原物料概念的國家所發行之債券,例如俄羅斯、南非等國家的新興市場美元主權債,亦可加以留意。

投資人亦可考慮複合型債券基金,讓專業投資團隊依據市場前景做資產分配,不妨選擇可利用期貨等衍生性金融商品做避險的複合型債券基金,以充分因應未來利率走升環境,複合型債券基金的投資範圍也涵蓋新興美元主權債等其他資產,多元的布局能讓投資更具有彈性。