【蘋果掀LED熱1】最強蘋果分析師郭明錤 揭Apple Mini LED 5階段投資攻略

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蘋果帶動Mini LED新局,地表最強蘋果分析師郭明錤提出投資策略。
蘋果帶動Mini LED新局,地表最強蘋果分析師郭明錤提出投資策略。

堪稱地表最強蘋果(Apple)分析師郭明錤,最新報告指出,看好蘋果採用Mini LED的產業趨勢,他認為,投資策略上可分為5階段:第一階段聚焦供應商良率及出貨時程(2019至2022年);第二階段為訂單比重及出貨時程(2021至2023年);第三階段MacBook新規格供應商及市佔率(2021至2023年);第四階段為LED產業晶片供需(2022至2024年),以及第五階段Micro LED供應(2023至2026年)。 

中資天風國際分析師郭明錤表示,投資者可以分5個階段,來規劃短、中與長期的蘋果Mini LED趨勢之投資策略。此外,他特別強調,若到了2023年,Micro LED的生產成本出現改善,屆時該技術將成為市場關注的重點。根據報告,5階段投資細節如下:

第一階段:第一供應商(2019~2022年)

蘋果的Mini LED量產計畫自2019年開始變得具體,這個階段的投資價值將逐漸在2021~2022年結束,原因在於供應商的股票大部分均反映此利多,且新競爭者自2021年開始出現。不過,第一供應商的優勢在於較早建立設計與生產Mini LED相關零部件的能力,建議投資人關注第一供應商能否善用此優勢取得更多非蘋果訂單以維持增長。

第二階段:第二供應商(2021~2023年)

蘋果為分散供應風險與降低成本,積極找尋Mini LED關鍵零組件的第二供應商,此階段將持續至2023年。Mini LED關鍵零元件的第二供應商大部分是中國廠商,具備顯著成本優勢,若生產良率能符合蘋果要求,出貨比重將顯著成長。因此第二供應商的訂單比重與出貨時程將會是市場關注重點。

第三階段:MacBook供應鏈(2021~2023年)

Mini LED面板出貨量主要是由MacBook驅動,而非iPad。在採用Mini LED面板、蘋果Silicon與全新設計,推估MacBook出貨量在2021與2022年均可顯著成長年增逾20%,且在Mini LED驅動MacBook出貨快速成長下,MacBook供應鏈將會重新成為市場關注。在供應鏈中,關注新規格供應商、新進入者、市占率顯著成長與規格升級受惠廠商。

第四階段:LED產業(2022~2024年)

假設MacBook與iPad因採用Mini LED面板而得到市場更多正向回饋,將會有更多非蘋果廠商仿效蘋果採用與推廣Mini LED的策略,而這將會大量消耗LED的產能。若LED晶片產能利用率能因此顯著改善,LED行業將會出現許多投資機會。在此階段非蘋果供應鏈將會成為市場關注重點。

第五階段:Micro LED(2023~2026年)

預期Micro LED的生產成本將自2023至2024年顯著改善,2023年開始可能將成為市場關注重點。蘋果正在開發Micro LED技術,但目前生產時程尚未確定,若Mini LED產業能成功,則有助於更多廠商投資Micro LED設計與研發,並有助於實現Micro LED大量生產。在此階段,投資機會將來自LED晶片、封裝、檢測與設備廠商。

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