蘋果真的要紅了！ 美林喊進 鴻海、大立光

工商時報【記者張志榮╱台北報導】 久違的蘋果真的要紅了！美銀美林證券昨（14）日指出，隨著鴻海中國鄭州廠組織調整完成，預計蘋果零組件廠商將從7月、組裝廠商將從8、9月重現營收成長動能，現在正是開始布局鴻海、大立光等蘋果概念股的時候！ 以指標股大立光為例，港商匯豐證券科技產業分析師王郁雅指出，大立光在蘋果iPhone 800萬畫素照相鏡頭仍享有70％市占率，並未如外傳下滑，預估下半年營收將較上半年成長38％、將目標價調升至1,066元。 看好大立光股價站上千元的外資法人不少，但從新款iPhone角度力挺者，王郁雅倒是少數之一，也就是說，若大立光股價開始反應新款iPhone拉貨題材，加上上半年熱炒的大陸與南韓訂單，股價仍有機會重回千元懷抱。 受到iPhone5銷售不如預期，蘋果概念股幾乎悶了整個上半年，然美林證券台灣區研究部主管鄭勝榮認為，蘋果概念股可望擺脫頹勢，因為鴻海中國鄭州廠已完成組織調整，獲利風險可望因此解除。 鄭勝榮指出，鴻海第一季因認列庫存重估損失47億元、致使毛利率多掉了0.6個百分點，隨著良率提升，上述虧損認列金額將會逐步縮小，目前看來，中國鄭州廠營運將繼成都與重慶廠之後開始步入正常軌道、有利於獲利。 鄭勝榮認為，鴻海無疑是下半年新款iPhone與iPad備貨題材主要受惠者，以iPhone為例，零組件廠商最快在7月、組裝廠商大概在8至9月就會看到營收成長動能開始增溫跡象，且據了解，塑膠與金屬機殼iPhone將會同時推出。 鄭勝榮認為，今年以來，鴻海外資持股共掉了8個百分點、目前僅剩40.5％，主要就是對蘋果占營收比重過高與獲利波動幅度過大有著疑慮，但隨著下半年營收與獲利可望逐季成長，因此仍維持「買進」投資評等與102元目標價不變。