虛擬資產監管走向立專法 學者籲要正視兩大課題

近年國內虛擬資產監管大躍進。政院指派金管會作為虛擬資產平台主管機關，金管會先後從洗錢防制、訂原則、設自律規範與輔導業者成立工會，今年正研議走向設立專法，學者提醒，未來政府在虛擬資產的監管，勢必要正視詐騙、資安兩大課題。

消基會金融保險委員會董事兼召集人、銘傳大學金融科技學院副教授兼主任林盟翔表示，目前行政院指定金管會，擔任具金融投資或支付性質的虛擬資產平台主管機關並無不妥，但虛擬資產本身定性不固定，不見得都會涉及到金融用途，對照具證券性質的虛擬通貨（STO）採用「科技＋投資契約（Howey Test）」符合投資性與流通性的有價證定義，行政院指定的金融投資性質，是否在STO外還有其他可能的潛在金融商品？支付性質的虛擬資產屬於哪些？被金管會納入監理範圍的可能產品或業務，要有機制讓業者與消費者知悉，才能夠配合政院防詐的相關作為或政策進行。

訂定專法就能達到投資人保護嗎？林盟翔指出，並非只有專法或是納入金融法規，才是走向「消費者保護」。新興科技發展一日千里、變化萬千，動態監理制定並不容易，金管會借鑑國際監理措施，以洗錢防制為核心監理，之後將STO納入證交法，去年9月發布指導原則、引導自律組織建立，都是以「消費者權益保護」為中心。配合科技發展與不扼殺創新的理念，採取「他律」（指導原則）與「自律」組織建立「自下而上」（bottom-up）雙軌監理方式，以融合當前業者經營現狀，之後再推動以其他法規修正或專法。

市場也擔憂，訂專法恐扼殺虛擬資產平台未來發展？林盟翔表示：「科技是中性的，在監理角度上，避免扼殺創新，因此科技本身及運用對象的理規範應分開。」虛擬資產使用上衍生更多詐騙與資安疑慮，混淆了兩者未實施差別化監理的認知。

他建議主管機關多媒合產官學研之力量，例如透過Fintech Space輔導的新興科技業者，與金融機構一起合作，在金融科技發展路徑圖2.0之規劃下，從監理科技與法遵科技之基礎進行合作，在多樣化的嘗試試辦與實驗，才能夠將虛擬貨幣交易風險與資安疑慮找出來，並提出因應之道。

林盟翔也提醒，政府未來在監管虛擬資產平台上，可能會面臨到詐騙、資安兩大課題。首先，在詐騙上有四點要注意，一是打著銀行作為信託名義，誤導消費者以為已經是金融機構或有金融機構保證；二虛擬貨幣面交形成詐欺或強盜案例；三在來路不明的平台上進行交易，金錢相關密碼帳戶外洩，虛擬資產也沒有交易成功；四藉投資績效、高獲利，來吸引消費者購買根本沒有價值的垃圾幣。

在資安面向上也有四點，第一，未建立管制、使用與監理標準，造成技術水準不一，形成監理真空；二程式與智能合約來路不明，若技術出現漏洞或是有意形成錯誤，造成消費者資訊洩漏及權利受損；三私鑰與密碼的保存問題，之前有交易所提供保管或熱錢包服務，同樣會有被竊盜、被駭客的可能，若未有標準化指引來約束，相關責任分配不明，會轉嫁由消費者承擔；四經營業者資格、條件需求與金融機構不同，卻是經營金融業務，存在交易安全不對等的風險。

林盟翔指出，目前金管會已引領自律規範建立，及後續他律法規建立，期盼未來由技術科技業者形成的資安標準、反詐騙的相關原則，讓業者與政府、司法協力合作，提供金管會或數位部針對新興科技技術指引，進行相關法制化作業，讓業者有所依循，並透過各主管機關在各應用市場、產品、服務的相關領域中，形成不同技術規範，建立金融或其他領域使用的監理標準，最後形成法規內容，並透過專責的金融科技素養教育體系向下扎根。

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