解讀收益平準金，8-9%高股息ETF能發多久？ 股海老牛：這檔月存2萬，20年後破千萬

年初金管會針對ETF商品提出平準金發放規則，使其更能反映追蹤指數的配息表現。未來是否影響高股息ETF的配息表現？理財作家股海老牛坦言，未來殖利率動輒8%、9%以上的現象，將越來越少見。

ETF配息來源，大致分成三部分：

1.賣出成份股所賺到的價差（資本利得）

2.成份股所發放的股利股息（股利所得）

3.收益平準金

「收益平準金立意良善，主要新投資者進來，會吃到舊有配息，所以要拿出一些錢放在平準金。」股海老牛說：「因先前不少ETF以高比例大量發放，推升整體配息殖利率表現，引來金管會制訂相關發放規則。」

每檔ETF公告實際配發金額，以復華台灣科技優息（00929）為例，2023年12月份配息，收益平準金占比高達82.32%，群益台灣精選高息（00919）、大華優利高填息30（00918）、永豐優息存股（00907）也都在近期公告的實際配發金額中，不同比例動用到平準金。

隨相關發放規則制定後，股海老牛表示：「未來ETF要動用平準金做為配息來源，恐將受到限縮，隨整體能夠發放的金額減少，殖利率也將呈現下降趨勢。」

不過他也提醒，ETF每年能夠配發股利，仍以股利所得和資本利得為大宗，隨平準金發放受到規範，高股息ETF殖利率也只是回復正常水準而已，投資人不必太過擔心。

面對時下市場上玲瑯滿目的ETF，到底該如何選擇?股海老牛建議投資人，可依照自身情況做資產配置調整，若需要每月固定現金流，例如：退休族群，可選擇高股息商品進行配置；若追求整體資產成長性，例如：小孩的教育金，可將較多資金，配置在市值型ETF或主題型ETF。

股海老牛以台灣第一檔ETF – 元大台灣50（0050）為例，其20年來繳出550%的報酬率，年化報酬率約8～10%。假設投資人每月1萬元買進元大台灣50，按照年化報酬率8%計算，20年後，投資獲利將達330萬元（投入本金240萬元），總資產將來到約570萬元。假設每月投入2萬元，持續投入20年資產可破千萬元。

股海老牛在節目中也分享每月花1萬元，投入0050及台積電，幫小孩存教育基金的方法，更多內容歡迎收聽這一集《毛利小姐變有錢》：https://reurl.cc/xL4KaE

更多今周刊文章
ETF定期定額0056、00713、00878好好的，為什麼最近我決定把00919也加入名單？艾蜜莉揭2原因