記憶體回溫 群聯、華邦電氣盛
記憶體產業2024年回溫,引起市場高度討論,野村、摩根士丹利證券等看好群聯(8299)前景,給出600元以上股價預期,中信投顧則升評華邦電(2344)至「增加持股」,認為隨記憶體產業供需平衡,2024年轉虧為盈。
野村證券看好群聯2023年第四季的獲利動能,同時,估計NAND本季還會有亮眼的雙位數漲幅,考量基本面穩健,野村證券給予群聯「買進」投資評等,將推測合理股價升至600元。另一方面,群聯已經開展AI SSD更多業務機會,提供SSD與軟體解決方案給輝達的RTX GPU伺服器。
摩根士丹利證券指出,主要NAND製造商減產,搭配群聯握有低價庫存,上述二大因素將推升群聯獲利能力,另外,PCIe Gen5數位重計時器(retimer)做為群聯切入AI伺服器市場新機會點,2024年可望萌芽。
華邦電方面,中信投顧指出,記憶體產業進入新的上升周期。高階DRAM在庫存調製完畢及控制產出下,價格已出現反彈,利基型DRAM市場價格也逐步回升,預期下半年達到供需平衡。
中信投顧認為,華邦電2024年在記憶體市況轉佳,20奈米製程DRAM產出提升下,帶動獲利改善,以目前股價換算股價淨值比評價僅約1.2倍,故將投資評等由「中立」調升為「增加持股」。