【財經氣象站】美政治迎新局 掌握選後行情布局科技與生技

理財組
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美國大選結果未定,但預期拜登贏面較高,市場正向看待,不確定性消除加上刺激政策推動,同時企業財報未如預期悲觀,掩蓋全球第2波疫情加劇,多國重啟封鎖的負面利空,激勵全球股市勁揚。聯準會維持利率水準和購債規模不變,但強調疫情對中期經濟構成風險,輔以主要央行擴大購債規模,寬鬆前景及美元反轉向下,推升金價逼向1,950美元,而OPEC延長配額限制,支撐週線油價震盪收高。

美股預報:陰天

利多:

經濟數據亮眼:9月個人所得及個人支出分別成長0.9%及1.4%,均超出預期,10月ISM製造業指數自55.4升至59.3,創2年多來新高。

不確定性:

  1. 貿易摩擦:此前世界貿易組織WTO正式授權歐盟就美國對波音40億美元的非法補助實施報復關稅,11/10為可能實施日期,包括法國等多國催促迅速採取行動,屆時留意相關發展,可能牽動市場波動。

  2. 美國大選:美國總統選舉開票結果接近,後續川普團隊可能申請訴諸法院仲裁,留意大選爭議不確定性。

  3. 經濟數據:美國將公布職務空缺數、密大消費者信心等數據,部分公司暗示還有裁員可能,同時確診數飆升也可能壓抑投資人信心。

鏡週刊投資建議:

美國總統選舉結果尚未底定,但金融市場第一時間已樂觀反應國會由兩黨分治的結果,短線仍須留意關鍵搖擺州的最終結果、及川普陣營採取法律行動後的發展,若不確定性拉長仍可能干擾盤勢。若未來幾天美國選舉結果能確定,預期金融市場迅速消化選舉結果後將回歸基本面,年底前須關注疫情、11月疫苗第三期臨床試驗進展及景氣。

  1. 穩健布局:股市震盪加大,債市投資仍也須留意系統風險,可靠攏短存續期間和具有與其他資產的相關性較低特性的債券,譬如相對低波動的伊斯蘭債,並適度搭配高評級的收益債種,平衡多元布局。

  2. 積極策略:多項數據顯示中國經濟持續回溫,加上東北亞國家在疫情控制上成效較為顯著,可列為新興股市的加碼首選。同時疫情衝擊更凸顯科技應用及生技醫療創新的重要性,短線股價震盪無礙中長期多頭格局,可留意震盪買點分批進場。

美國大選拜登贏面大,若川普申請訴諸法院仲裁,大選爭議不確定性恐加劇市場波動。
美國大選拜登贏面大,若川普申請訴諸法院仲裁,大選爭議不確定性恐加劇市場波動。

國際市場:全球主要股匯債市展望

資料來源:富蘭克林證券投顧
資料來源:富蘭克林證券投顧


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