《貴金屬》吸引力降低 COMEX黃金下跌1%創9個月新低

MoneyDJ新聞 2021-03-04 07:29:10 記者 黃文章 報導

紐約商品期貨交易所（COMEX）4月黃金期貨3月3日收盤下跌17.8美元或1%成為每盎司1,715.8美元，創下9個月來的新低，因美元以及美債殖利率的上漲降低黃金的吸引力；美元指數上漲0.2%，5月白銀期貨下跌1.8%成為每盎司26.387美元。紐約商業交易所（NYMEX）4月鉑金期貨下跌2.7%成為每盎司1,181.8美元，6月鈀金期貨下跌0.6%成為每盎司2,354.40美元。

道明證券商品策略師Daniel Ghali表示，實際利率繼續上升對黃金構成了挑戰，利率市場也給所有資產類別的估值帶來壓力。德國商業銀行分析師Carsten Fritsch表示，公債殖利率上升和美元走強是黃金的兩大利空，隨著投資人對黃金興趣減弱，最近幾週黃金ETF持倉也持續下滑。

全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）3日黃金持有量增加2.62公噸至1,087.12公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量減少117.38公噸至18,834.13公噸。

惠譽集團旗下信用市場數據、分析工具和風險服務供應商惠譽解決方案（Fitch Solutions）報告表示，3月份以及4月份，金價仍具有反彈契機，因預期通膨上揚的幅度可能快於公債殖利率，這將令公債的實質殖利率進一步下滑，從而支撐金價。今年前兩個月金價下跌8.8%，其中2月份金價下跌6.6%更是創下4年來最大單月跌幅。

不過，未來6-12個月金價仍將走低，主要因為全球總體經濟的不確定性降低，以及預期公債殖利率持續攀升，且通膨壓力將會下降的影響。惠譽將2021年平均金價的預估從每盎司1,850美元下調至1,780美元，相比2020年的平均金價為每盎司1,773美元。報告也預期未來幾年金價將持續走低，因全球貨幣政策將逐漸趨向正常化的影響，至2023年，金價或跌至每盎司1,200美元。

全球最大原銀礦商弗雷斯尼洛（Fresnillo Plc）公布財報表示，2020年，該公司調整後營收年增14.9%至26.08億美元，主要是受到貴金屬價格上漲的帶動；毛利則是年增90.5%至8.79億美元，主要受到金屬價格上漲以及成本降低的影響。

2020年，弗雷斯尼洛銀產量年減3%至5,305萬盎司，主要是受到疫情以及封鎖措施的影響，黃金產量也年減12%至77萬盎司；該公司並預期2021年銀產量將回升至5,350-5,950萬盎司，但黃金產量預估繼續下滑至67.5-72.5萬盎司。

加拿大豐業銀行（Scotiabank）資深經濟學家德索爾莫（Marc Desormeaux）認為，在當前經濟預期增長以及債券殖利率攀高的環境下，銀價的表現將會優於金價，因白銀除了與黃金一樣具有通膨避險的功能之外，更有半數以上的需求來自於工業應用，因此隨著政府的刺激措施帶動經濟增長，白銀需求也將同步走高而成為熱門的商品。

紐約商品期貨交易所（COMEX）3月期銅3月3日收盤下跌1.9%成為每磅4.1420美元。

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資料來源-MoneyDJ理財網