【賺iPhone12行情4】5G蘋概股宜波段操作 專家點出最佳獲利出場時機

5G規格的進化，成為這次iPhone12最大的投資亮點。法人指出，iPhone 12採用毫米波天線，對應到台股，受惠程度最高的將會在天線載板族群。其中又粗分成三種零組件，分別是LCP（液晶基材）天線軟板、天線封裝模組（AiP：Antennas in Package），以及天線模組中採用的BT載板。

觀察台股中的天線軟板大廠，以臻鼎-KY及台郡為主，其中臻鼎-KY軟板產品大量應用在蘋果手機中，市場還傳聞，今年臻鼎-KY又將取代另一家軟板廠，成為蘋果重要供應商。

台新投顧指出，新一代iPhone新增了連接天線封裝（AiP）與主板之間的LCP軟板，同時一支手機需採用2至3顆AiP，並搭配對應數量的軟板，這將大幅推升天線軟板需求，預估臻鼎-KY將成為繼Murata（日本村田製作所）之後，iPhone LCP軟板的第2大供應商，預估臻鼎-KY今年每股純益（EPS）為11.19元。天風國際證券分析師郭明錤也在日前出具的報告中指出，臻鼎-KY在今年的iPhone LCP軟板出貨量強勁，預估年增110%，約達2.2億條以上。

至於在天線封裝模組方面，蘋果雖然自主掌握天線封裝技術，但仍需委外生產製造，不具名分析師指出，台廠主要受惠者為台積電及封測大廠日月光投控，其中，日月光對發展AiP技術最為積極，根據中國研究報告，每支iPhone 12將搭配3個AiP設計，外傳日月光8月將開始量產，今年出貨量預估達4,500萬至5,000萬個，將挹注日月光下半年營收。

另外在BT載板方面，由於蘋果5G毫米波，必須用BT載板做AiP天線封裝，觀察台廠中PB載板大廠：南電、景碩，近2個月皆有法人買盤大力加持。

台新投顧指出，景碩過去因類載板（SLP）良率問題，導致獲利劣於預期，不過近年已大幅改善，手機用BT載板已成為景碩強項，且景碩BT載板未來除了應用在5G手機天線封裝，還有汽車雷達、遊戲、安控等應用，而該公司也是蘋果與華為5G手機的主要供應商，長線發展值得留意，預估今年EPS達2.1元，明年成長至4元。

統一投顧董事長黎方國補充，除了5G天線載板族群投入蘋果供應鏈外，蘋果手機的印刷電路板（PCB）製程，也因為5G系統，規格大幅改良，「5G傳輸速度就是要快，因此電路板要做到低阻抗，高達訊比，設計跟過去截然不同。」他認為，切入5G蘋果PCB供應鏈的台廠包括：台光電、華通、臻鼎-KY、欣興，皆可多留意。

在操作上，黎方國指出，買蘋概股與一般存股的策略非常不同，千萬不要抱到天長地久，「最大原因在於，電子產業有明顯的生命週期，且蘋果下一批訂單會丟給誰，沒人說得準。」而按過去經驗，蘋概股最好的賣出點，大概在明年4月，蘋果公布第一季季報時分批出脫，「特別是當季報相當亮眼，營收、股價創新高時，就是最好的賣點。」

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