趨勢大師論壇－從新蘋果到新收益成長

工商時報【陳柏基 德盛安聯投信產品首席】 3月9日，對全球資本市場來說是一個重要的日子，這是蘋果2015年舉行的第一場新品發表會，Apple Watch在各界引頸期盼下亮相。除了記錄心跳與運動記錄，接電話、收發Email、地圖導航、Apple Pay付款，手機相機與音樂控制等功能也一應俱全，蘋果新品出擊，再次吸引全球「果粉」目光。 蘋果靠著新品一路過關斬將。去年第四季iPhone 6銷售成績亮眼，市占率已擠下三星，成為全球智慧型手機之冠。根據蘋果新產品上市前的意願調查報告，消費者願意購買Apple Watch的比例為28%，比2007年iPhone的23%與2010年iPad的21%更高，顯示Apple Watch在四月正式上市時，有機會再創銷售佳績。 從iPhone、iPad到Apple Watch，蘋果在3C產品競爭激烈的紅海中，為何一路走來總是能夠殺出重圍，每回出手都令人驚豔？關鍵就在「創新」。 蘋果與眾多競爭者同樣挹注大量資源研發新的技術，但蘋果的創新之所以能夠成功，是因為以消費者的需求與使用經驗為基礎，以消費者為本，才能創造符合消費者需求的新品，引領產業潮流，影響力足以帶動美國創新技術發展，甚至吸引全球投資人的目光。 投資界近年也可看見這樣訴求「創新」的投資思維和方式。這類新收益資產，也是從投資人的需求出發，目的在解決當前市場下既有投資方式的不足，因而打破舊有投資模式，演化出新一代的「投資方法論」，成為市場焦點。 以當紅的新收益資產為例，就是打破過去傳統資產類別的疆界，結合三分之一高收益債、三分之一可轉債和三分之一成長股搭配選擇權。這樣的組合，除了可以爭取高收益債與可轉債的債息收益，也能獲得美國成長股的資本利得和股息空間。不僅如此，成長股搭配賣出買權的選擇權，則可在股市波動時賺取權利金的收入。相較於傳統的股債平衡基金，如此擴展投資組合可增加收益來源，彌補單一收益的不足，多元資產也能分散波動風險，達到兼顧收益成長與抗波動的目標。 投資市場的新主題和新概念總是不斷輪番上陣，從幾十年前的歐美、日本一路到中國，金融海嘯後投資人偏好高息收益資產，到現在為了解決價格波動和收益下滑的市場困境，出現了廣納各類資產的新收益基金。歷史告訴我們投資市場自會不斷進步演化，今年《亞洲資產管理雜誌》新增「最佳創新產品」獎項，從台灣區獲獎的基金自可見證投資市場不可抵擋的大趨勢。 「創新」也為新產品或新投資方式帶來銷售熱潮。除了科技產業的蘋果新品，基金評鑑機構晨星也指出，新一代的美元股債混合基金，因其補收益、拚成長和抗波動的收益成長特質，成為近期最吸睛的資產類型。 從新蘋果到新收益成長，從科技創新到投資創新，凸顯的是「與時俱進」的重要性。想要在當前的投資環境中勝出，不妨學學蘋果精神，擺脫舊思維，擁抱新收益，期待能像蘋果一樣，投資也屢創佳績。