跟著橋水創始人瑞•達利歐學習積累財富

做與他人觀點相反的事

編者按：瑞•達利歐(Ray Dalio)是橋水基金的創始人，他的觀點中隱藏的商業價值是無限的。本文來自編譯，希望對您有所啟發。

圖片來源：Medium

1961年，當東北航空公司與另一家公司合並時，一個名叫達利歐的12歲男孩在該公司的投資翻了兩倍。到他上高中的時候，這個孩子已經積累了價值幾千美元的投資組合，這是他的同齡人做夢都想不到的。

如今，達利歐以186億美元的淨資產位列全球富豪榜第69位。他是世界上最大的對沖基金公司的首席投資官，該公司是他於1975年在紐約的兩居室公寓Bridgewater Associates中創立的。橋水基金被認為是世界上表現最好的基金之一，自1991年以來，在任何一個日歷年裡的跌幅都沒有超過4%。達利歐的基金在2008年金融危機期間上漲了9.5%，而當時大多數投資者都在賠錢。他還在1987年的股市崩盤中實現了盈利。

瑞•達利歐(Ray Dalio)與同行的主要區別在於他的投資風格：緩慢、穩定、耐心、低風險。他認為，經濟是一台循環運轉的機器，如果你致力於學習和研究機器是如何運轉的，你就能從中賺到很多錢。達利歐曾經寫過《原則》(Principles)一書，在書中他詳細闡述了自己的做事原則。達利歐認為，他在職業生涯中創造的原則和規則也可以應用於投資以外的領域，尤其是創業領域。

在當前經濟不確定、許多企業都遭受疫情影響的情況下，他的建議比以往任何時候都更有意義。以下是達利歐的一些最佳見解。

1. 瞭解你的資產價值

假設我提議現在幫你建一個網站，價格是5萬美元。於是我們簽了合同，你付我錢，我為你工作，大家都很高興。

作為個人，我的銀行賬戶比昨天多了5萬美元，我的淨資產增加了，可以借到更多的錢。

如果是一個企業，情況會更好。因為我也可以使用所謂的“行業乘數”來提高我的借款限額，或出售我的業務。

簡單地說，行業乘數是一項了不起的發明，它可以根據行業在經濟框架中的重要性放大任何業務的價值。

資產價值=淨利潤×行業乘數

如果我的公司有5萬美元的淨利潤，互聯網服務行業的平均乘數是4，那麼公司現在值20萬美元。這就是我的潛在售價。行業乘數是硅谷初創公司在幾乎不賺錢的情況下，還能被以數千萬美元收購的主要原因之一(因為公司對應行業的乘數非常高)。

考慮這樣一種情況：在這筆交易的過程中，你沒有直接付給錢，而是打了個欠條，在未來12個月內支付給我，且沒有利息。在這種情況下，這筆錢就變成了我司的應收賬款。我現在有一張紙，上面寫著今年某個時候有人欠我5萬美元。我可以拿著同樣的一張紙去銀行，同樣的規則依舊適用：我的生意現在價值20萬美元，我依然可以從銀行借到錢。

如果使用得當，資產創建和債務管理可以為你的業務創造巨大的協同效應，但理解它們如何協同工作至關重要。

2. 謹慎對待債務

“當考慮債務問題時，請想想：這筆債務會幫助我儲蓄嗎？會帶來收入嗎？”——瑞•達利歐(Ray Dalio)

有時，像為公司買房子、公寓或辦公室而造成的債務會產生強迫性儲蓄，這是一件好事。無論房地產市場是漲是跌，只要你不賣，就不會賠錢，所以這項資產對你的淨資產或你的企業是有貢獻的。

如果你或你的企業需要借錢來買資產，那麼隨著時間的推移，該資產應該能產生比債務成本更多的收入，這樣才是劃算的。

對企業或個人來說，最糟糕的債務類型是消費型債務。如果你借錢消費卻從未想過賺更多的錢來償還，你就是在給自己挖坑，很可能在未來成為一個問題。

3. 學會如何存錢

幾乎沒有人能做到通過將一生收入的10%甚至20%存起來，然後投資於低風險、低成本的指數基金(比如標准普爾500指數)而實現財務獨立。因為生活很現實，你可能有房貸要付，有家庭要養，如果你是一個企業家，還有生意要經營。

儲蓄不是致富的關鍵，但這並不意味著你不應該在財務戰略中考慮儲蓄。萬一發生危機，現金仍然是王，而儲蓄總是自由和安全的同義詞。

用瑞•達利歐(Ray Dalio)的話來說，考慮儲蓄的最好方法是考慮以下三個因素：

• 我每個月花多少錢(A)

• 我存了多少錢(B)

• 如果沒有(A+B)的收入，我可以活幾個月？

基於同樣的方法，億萬富翁馬克·庫班(另一位成功的企業家)建議，至少要存下6個月的收入：

“如果你在某個時候不喜歡自己的工作了，或者你被炒魷魚了，或者不得不搬家，或者出了什麼問題，你將需要至少6個月的收入”——馬克·庫班（Mark Cuban）

4. 做與他人的觀點相反的事

“做和你的直覺相反的事情……因為市場反映了大眾的行為。所以沒人想買的時候你要買，沒人想賣的時候你要賣。”——瑞•達利歐(Ray Dalio)

把握市場時機是一個極其困難的游戲，因為它依賴於感情和情緒，而這兩樣東西是人類非常不擅長控制的。贏得比賽的唯一方法是擁有大多數人負擔不起的資源(達利歐和他的團隊每年要資源上花費數億美元)。這就是為什麼大多數短線交易者會破產。不管怎樣，瑞·達利歐(Ray Dalio)的“逆潮流而動”的建議對創業者來說仍然非常重要。

如果你根據別人的所作所為、想法和觀點來做商業決策，那麼你最多只能得到一般的結果。成功的企業家通過三個主要品質讓自己脫穎而出：

• 他們超前思考

• 他們不會讓無關緊要的人影響自己的決定

• 他們著眼於大局，著眼於長遠

擁有這三種品質意味著，你至少要偶爾做與眾人的說法相反的事。無論是提高價格，關閉一個分支機構，還是在投資者不同意的情況下大舉投資另一個分支機構……在逆潮流而動的時候找到機會並不容易，但如果做得對，就會有很高的回報。

譯者：Jane

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